Доходность дивиденда "МТС Банка" не слишком высока, но способность их выплачивать показательна

Акции "МТС Банка" с начала торгов 26 мая снижаются на 1,3%, до 1223,5 руб., на фоне умеренно негативной динамики рынка в целом.

Совет директоров эмитента рекомендовал распределить в виде дивиденда за 2025 год 96,12 руб. на обыкновенную акцию, что соответствует 25% от годовой чистой прибыли по МСФО и доходности 7,9% в текущих котировках. Общее собрание акционеров, которым предстоит утвердить или отклонить эту рекомендацию, назначено на 26 июня. В случае положительного решения реестр акционеров на получение выплат закроется 10 июля, поэтому с расчете на дивиденд нужно владеть этой бумагой по состоянию на 9 июля. 

Дивиденд "МТС Банка" за 2024 год составил 89,31 руб. на обыкновенную акцию, что на 7,6% меньше рекомендованной на этот раз выплаты. Согласно дивидендной политике, МТС Банк может выплачивать в качестве дивидендов от 20% до 50% годовой чистой прибыли по МСФО. В прошлом году этот показатель у компании снизился на 9% г/г, до 14,4 млрд руб. Доходность дивиденда "МТС Банка" не слишком высока, но сама по себе способность выплачивать дивиденды в условиях падения чистой прибыли говорит о высоком уровне корпоративного управления. Снижение акций эмитента объясняется тем, что дивидендная рекомендация оказалась ожидаемой.

Мы подтверждаем целевую цену акции "МТС Банка" 1700 руб. на горизонте года и рейтинг «покупать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).