Доказательства нарастают: бум ИИ остается неизменным

Рынки находятся на распутье, так как конфликт в Иране и ужесточение поставок нефти продолжают представлять риски для более широкой экономической производительности. Хотя геополитические потрясения часто являются кратковременными, история показывает, что они могут перерасти в более глубокие экономические нарушения, с кризисом нефти 1973–74 годов в качестве ясного прецедента. Сегодня США гораздо более защищены благодаря своей энергетической независимости, что делает внутренний шок поставок маловероятным. Однако глобальная экономика не застрахована. Более высокие цены на нефть и топливо все еще отражаются в цепочках поставок, оказывая давление на бизнес-коэффициенты и сказываясь на потребительских расходах. Если высокие цены на энергоносители сохранятся, они станут значительным тормозом для роста.

Хотя я считаю, что эта текущая ситуация в конечном итоге пройдет и более широкий бычий рынок возобновится, стоит отметить, что существуют риски экономического замедления. На этом фоне одной из областей рынка, которая, похоже, в значительной степени защищена, является развитие инфраструктуры ИИ. Эта тема находится в центре внимания уже несколько лет, но она продолжает демонстрировать замечательную устойчивость. Несмотря на недавнюю волатильность и период неудовлетворительной работы индексов, многие ключевые игроки, связанные с центрами обработки данных, полупроводниками и инфраструктурой ИИ, продолжают наращивать позиции.

Гиперскейлеры и корпоративные покупатели все еще активно инвестируют в передовые чипы и расширяют мощность огромных центров обработки данных. Ведущие компании, способствующие этому развитию, продолжают показывать сильный рост выручки и прибыли, и капитал продолжает поступать в эту сферу. Устойчивость этой тенденции очевидна по всей экосистеме. Компании, такие как Equinix (EQIX), VanEck Semiconductor ETF (SMH), Lumentum (LITE), Taiwan Semiconductor (TSM) и Comfort Systems USA (FIX), представляют собой различные и критически важные компоненты развития ИИ и лучше себя чувствуют, чем более широкий рынок. Почти все они имеют высокие оценки Zacks, сильные ожидания роста и несколько уже стремятся к новым максимумам, что подчеркивает основную силу этой темы.

Основные акции центров обработки данных ИИ продолжают расти. Equinix, крупнейший REIT центров обработки данных в мире, продолжает выступать в качестве прямого прокси для глобального спроса на вычисления и колокацию. Акции выросли примерно на 36% с начала года, значительно опередив более широкий рынок, и акция имеет рейтинг Zacks Rank #1 (Сильная покупка). Поскольку гиперскейлеры и предприятия расширяют мощности, Equinix получает выгоду от растущей загрузки, ценовой силы и долгосрочных контрактов. Это один из самых чистых способов получить доступ к физической основе развития ИИ, а его относительная сила подчеркивает устойчивость этой тенденции.

Глядя на VanEck Semiconductor ETF и акции Taiwan Semiconductor, спрос на передовые полупроводники продолжает расти, и это явно проявляется как в ценовом движении, так и в фундаментальных показателях. VanEck Semiconductor ETF, который включает многие из ключевых лидеров чипов для ИИ, достиг новых максимумов и сохраняет рейтинг Zacks Rank #1 (Сильная покупка), что сигнализирует о широкой силе в этой области. В центре этой экосистемы находится Taiwan Semiconductor, ведущий в мире производитель передовых чипов. Ожидается, что компания будет расти на более чем 25% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет, при этом продажи, как ожидается, вырастут на 31% в этом году и на 25% в следующем. Эти темпы роста являются исключительными для компании такого масштаба и указывают на устойчивый, значительный спрос. Проще говоря, мощность на переднем крае остается ограниченной, и TSM продолжает действовать как критическое узкое место и бенефициар глобальной гонки ИИ.

Нишевые компании ИИ также видят рост акций. Lumentum и Comfort Systems USA представляют более специализированные, но не менее критически важные части развития инфраструктуры ИИ, и обе компании демонстрируют мощный импульс по мере ускорения спроса по всей экосистеме. Lumentum стал ключевым фактором следующего поколения передачи данных. Поскольку рабочие нагрузки ИИ увеличиваются, необходимость перемещения огромных объемов данных на более высоких скоростях подтолкнула к переходу от традиционных медных соединителей к фотоническим и оптическим сетевым решениям. Lumentum находится в центре этого сдвига.

Акции выросли почти в 10 раз за последний год и увеличились более чем на 100% с начала года, отражая как фундаментальную силу, так и растущее признание инвесторов. У компании рейтинг Zacks Rank #2 (Покупка), с ожидаемым ростом прибыли на 274% в этом году и на 96% в следующем, наряду с ростом продаж на 77% и 68% соответственно. На этом этапе основным ограничением, похоже, является мощность, спрос настолько силен, что предложение остается фактически распроданным.

Comfort Systems USA подчеркивает еще один важный, возможно, недооцененный компонент развития ИИ: охлаждение и вентиляцию. Поскольку центры обработки данных становятся больше и более мощными, управление теплом становится критически важным. Comfort Systems, лидер в области HVAC и механических услуг, стал прямым бенефициаром этой тенденции. Акция имеет рейтинг Zacks Rank #1 (Сильная покупка) и продолжает расти, недавно пробив важный бычий консолидированный уровень. Его сила подчеркивает более широкий момент: спрос на инфраструктуру ИИ не ограничивается чипами и серверами, а охватывает весь физический и операционный стек.

Как инвесторам позиционироваться в этой тенденции? Ключевой вывод может быть не столько в выборе отдельных акций, сколько в данных, сигнализирующих о том, что бум ИИ все еще имеет потенциал. Сила подтверждается на нескольких уровнях экосистемы, что является признаком устойчивой тенденции. Хотя покупка акций на новых максимумах может вызывать дискомфорт, прорывы, особенно когда они поддерживаются сильной прибылью и изменениями, часто являются бычьими сигналами продолжения институционального спроса.

Тем не менее, дисциплина остается критически важной. Инвесторы должны сосредоточиться на управлении рисками и диверсификации как по именам, так и по подтемам в рамках развития ИИ, а также за пределами этой конкретной темы, вместо того чтобы сосредоточивать свои вложения в одной области. Вкратце, тенденция остается неизменной, но то, как вы в ней участвуете, имеет такое же значение, как и ее распознавание.

Акции квантовых вычислений готовы вырасти. Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Equinix, Inc. (EQIX): бесплатный отчет по анализу акций.

Comfort Systems USA, Inc. (FIX): бесплатный отчет по анализу акций.

Lumentum Holdings Inc. (LITE): бесплатный отчет по анализу акций.

Эта статья впервые опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com). Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод