DOCU против DUOL: какой из акций программного обеспечения с ростом является лучшей покупкой?

Обе компании, Duolingo (DUOL) и DocuSign (DOCU), являются технологически ориентированными и функционируют по моделям программного обеспечения как услуги (SaaS) с подписными доходами. Duolingo доминирует в области образовательных технологий и изучения языков с помощью своей игровой платформы, привлекая глобальных пользователей, стремящихся к доступному и персонализированному обучению. DocuSign, с другой стороны, ведет рынок цифровых соглашений и автоматизации рабочих процессов, помогая бизнесам безопасно и эффективно оптимизировать управление документами.

В то время как Duolingo получает выгоду от растущего спроса на цифровое образование, DocuSign продолжает набирать популярность на фоне продолжающегося перехода к безбумажным и удаленным операциям. Обе компании иллюстрируют масштабируемость и стабильность повторяющихся доходов, характерные для лидеров SaaS, обслуживая разные, но быстро растущие технологические сегменты.

Доказательства для DUOL

Одним из самых сильных положительных факторов для Duolingo является то, как она превращает искусственный интеллект и собственные данные о пользователях в конкурентное преимущество. В отличие от многих компаний, где ИИ остается неопределенным обещанием, Duolingo внедряет его непосредственно в свою дорожную карту продуктов и финансовые показатели. Используя свой огромный набор данных о пользователях, компания может быстро создавать и запускать новые вертикали, такие как музыка и шахматы, с уровнем точности и персонализации, который конкуренты не могут легко воспроизвести.

Эффективность ИИ также привела к снижению затрат. В последнем квартале Duolingo повысила свой прогноз на весь год, частично потому, что расходы, связанные с ИИ, оказались ниже ожидаемых. Валовая маржа выросла последовательно на 130 базисных пунктов до 72,4%, что является четким признаком того, что инновации не подрывают прибыльность. Даже более впечатляющим является то, как быстро ИИ ускоряет расширение контента. Компания запустила 148 новых языковых курсов в апреле, что стало ее крупнейшим расширением за всю историю. Для сравнения, создание первых 100 курсов заняло более десяти лет, но эффективность, обеспечиваемая ИИ, позволила создать почти 150 курсов менее чем за год. Эта способность быстро масштабировать курсы превращается в более высокую вовлеченность пользователей, более глубокое доверие к бренду и, в конечном итоге, устойчивый рост бронирований.

Еще одним положительным моментом для Duolingo является то, как она строит многогранную модель доходов, которая выходит далеко за рамки подписок на изучение языков. Компания успешно направляет больше пользователей на премиум-уровни, что приводит к увеличению ARPU подписки на 6% по сравнению с прошлым годом за счет изменения структуры, а не простого повышения цен — что является более здоровой формой монетизации.

Возможности за пределами языков становятся реальными. Запуск курса шахмат, который быстро привлек более миллиона активных пользователей на iOS, демонстрирует, что модель обучения Duolingo может масштабироваться на совершенно новые предметы. Ранние успехи в области музыки и других категорий только укрепляют этот аргумент. Важно отметить, что каждый новый предмет не только расширяет доступный рынок, но и увеличивает удержание пользователей, предоставляя учащимся больше причин для ежедневного взаимодействия.

Финансовые прогнозы отражают этот импульс, руководство компании прогнозирует доходы в размере от 1,011 до 1,019 миллиарда долларов в финансовом 2025 году и скорректированные маржи EBITDA, приближающиеся к 29%. При ожидаемом росте доходов примерно на 36% в среднем, Duolingo балансирует между инновациями и прибыльностью, создавая привлекательный долгосрочный инвестиционный профиль.

Доказательства для DOCU

DocuSign продолжает улучшать свою платформу Intelligent Agreement Management (IAM), усиливая свои интеграционные возможности с мощными предприятиями, такими как Microsoft (MSFT) и Salesforce (CRM). Эти сотрудничества не являются лишь косметическими; они являются основой миссии компании по оптимизации рабочих процессов соглашений и предоставлению основанных на ИИ данных, которые улучшают пользовательский опыт.

Глубокая интеграция с инструментами, уже знакомыми бизнес-клиентам, такими как Microsoft 365 и CRM-пакет Salesforce, позволяет DocuSign обеспечивать бесшовное управление соглашениями в платформах, которые предприятия используют ежедневно. Эта интеграция упрощает процессы контрактов, ускоряет принятие решений и создает единый экосистему, где юридические, торговые и закупочные команды могут эффективно сотрудничать.

Растущая синергия платформы IAM также подчеркивает приверженность DocuSign к позиционированию себя как не просто решения для электронной подписи; она становится комплексным цифровым центром соглашений. Независимо от того, создает ли пользователь контракт в Microsoft Word или управляет клиентскими потоками в Salesforce, IAM от DocuSign помогает гарантировать, что документы быстро проходят через автоматизированные, интеллектуальные рабочие процессы. Эти партнерства по платформам также углубляют зависимость клиентов от услуг DOCU, закрепляя ее в критической инфраструктуре предприятий. Поскольку все больше компаний стремятся модернизировать процессы соглашений, интеграции DocuSign с Microsoft и Salesforce оказываются ключевыми для расширения охвата, улучшения удержания и укрепления конкурентных преимуществ в среде SaaS.

DOCU укрепила свои позиции на рынке электронных подписей благодаря сильным показателям во втором квартале финансового 2026 года. Компания зафиксировала 801 миллион долларов общего дохода, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Впечатляет, что 784 миллиона долларов из этой суммы пришлись на подписки, что подчеркивает стабильность ее модели SaaS. Рост подписок, частично обусловленный услугами, согласованными с Microsoft и Salesforce, отражает то, как предприятия углубляют использование DocuSign на протяжении жизненного цикла контрактов. Чистая выручка от удержания улучшилась до 101%, что свидетельствует о том, что клиенты тратят больше на платформе. Выручка выросла на 13%, что больше указывает на продление циклов обновления, чем на ослабление спроса.

Что выделяет DocuSign, так это ее прибыльность и дисциплина в капитале. Компания сгенерировала 218 миллионов долларов свободного денежного потока во втором квартале, что соответствует здоровой марже в 27%. Поскольку интеграции продолжают увеличивать ценность для клиентов, компания также привержена возврату акционерам, расширяя свою программу обратного выкупа. Эти стратегические шаги указывают на то, что DOCU нацелена не только на рост, но и на предоставление устойчивой ценности. С учетом того, что Microsoft и Salesforce укрепляют свою значимость среди предприятий, и сильные свободные денежные потоки поддерживают этот импульс, DocuSign остается в хорошей позиции для поддержания своего доминирования, одновременно эволюционируя в более широкую экосистему цифровых соглашений.

Каковы оценки Zacks для DOCU и DUOL?

Консенсус-оценка Zacks для продаж и EPS DOCU в финансовом 2026 году предполагает рост на 7% и 4% соответственно по сравнению с прошлым годом. Оценки EPS за последние 60 дней показывают восходящую тенденцию.

Консенсус-оценка Zacks для продаж и EPS DUOL в 2025 году предполагает рост на 36% и 68% соответственно по сравнению с прошлым годом. Оценки EPS остались без изменений за последние 60 дней.

Оценка DOCU более привлекательна, чем у DUOL

Хотя DocuSign выглядит привлекательно с учетом прогнозируемого P/E за 12 месяцев в 18 раз по сравнению с ее медианой в 64,82, что указывает на то, что акции могут быть недооценены относительно их исторического диапазона, Duolingo торгуется с прогнозируемым P/E за 12 месяцев в 72,7, ниже своей медианы за 12 месяцев в 109,35.

DOCU является сильной покупкой

Между двумя компаниями DOCU выделяется как более сильная покупка. Хотя обе компании демонстрируют солидный рост и инновационные модели SaaS, DOCU предлагает более привлекательный инвестиционный случай благодаря своей привлекательной оценке, стабильной прибыльности и глубоким интеграциям с Microsoft и Salesforce. Платформа Intelligent Agreement Management создает устойчивые повторяющиеся доходы и улучшает удержание клиентов. Тем временем высокая траектория роста Duolingo впечатляет, но оценивается с премией. С учетом расширяющихся маржей DOCU, стабильного денежного потока и продолжающейся трансформации в полную экосистему цифровых соглашений, она представляет собой более сбалансированное сочетание роста, стабильности и ценности, что делает ее лучшей покупкой на данный момент.

В то время как DOCU имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), DUOL в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подогревает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Одна малозаметная компания-производитель чипов уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Она только начинает выходить на свет, что является именно тем, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод