Добыча нефти в России продолжает расти
Объем добычи нефти и газа в России по итогам первых пяти месяцев 2007 года оказался довольно высоким. Объем добычи нефти крупными компаниями повысился на 2.6%, в целом по стране – на 3.2%. Объем добычи газа "Газпромом" увеличился на 1.1%, Новатэком – на 5.9%, нефтяными компаниями – на 6.1% (в среднем по стране рост составил всего 0.3% из-за сокращения объемов добычи независимыми производителями).
Совокупный объем добычи нефти увеличился на 3.2% по сравнению с 2006 годом и составил 9.8 млн. брр. в сутки. Наблюдались признаки определенного замедления темпов роста добычи "ТНК- BP Холдинга" и Лукойла – их добыча несколько снизилась по сравнению с апрелем, но, тем не менее, значительно превосходит уровень соответствующего периода прошлого года.
"Роснефть" поддерживает впечатляющие темпы роста добычи – в годовом сопоставлении он составил по итогам 5 месяцев 2006 года 12.6%, а по сравнению с апрелем 2007 года повысился на 1.5%. "Газпромнефти" удалось изменить тенденцию к сокращению добычи и продемонстрировать прирост на 1.8% в годовом сопоставлении (по сравнению с апрелем 2007 года добыча осталась примерно на том же уровне). Добыча "Татнефти" в размере 522 тыс. брр. в сутки оказалась на 2% выше, чем годом ранее, что мы считаем отличным показателем для компании с таким уровнем истощения запасов. "Сургутнефтегаз" продолжает разочаровывать – добыча несколько сократилась вместо ожидаемого прироста.
Добыча газа осталась на том же уровне, несмотря на увеличение некоторыми независимыми производителями – Новатэк и нефтяные компании увеличили добычу на 6% в годовом сопоставлении. Добыча "Газпрома" также несколько повысилась, составив по итогам 5 месяцев 2007 года 240 млрд. куб. м., что на 1.1% больше, чем в 2006 году. Стагнация совокупных объемов добычи объясняется сокращением объемов добычи другими газодобывающими компаниями на 59%. Помимо этого, начал сказываться сезонный эффект – все производители сообщили, что по сравнению с апрелем 2007 года добыча либо сократилась, либо осталась прежней.
В качестве позитивного момента стоит отметить, что объем добычи Новатэка в мае сократился всего на 0.6% по сравнению с апрелем, в то время как у "Газпрома" снижение составило 8.5%. Компания, правда, сообщила, что в следующем месяце сезонное влияние может быть более сильным, поскольку подземные хранилища близки к полному заполнению. Тем не менее, способность добывать газ вне зависимости от спроса со стороны клиентов уже приносила компании дивиденды, что можно увидеть в финансовых результатах I квартала 2007 года.
Объем и экспорт нефти за 5 месяцев 2007 года тыс. брр Добыча Экспорт (не СНГ)
| Тыс.брр | Добыча | Экспорт (не СНГ) | Экспорт/Добыча | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Янв-май 06 | Янв-май 07 | Изм. | Янв-май 06 | Янв-май 07 | Изм. | Янв-май 06 | Янв-май 07 | Изм. | |
| Лукойл | 1,784 | 1,851 | 3,8% | 740 | 764 | 3,3% | 41 | 41 | 0% |
| Роснефть | 1,550 | 1,745 | 12,6% | 761 | 917 | 20,5% | 49 | 53 | 3% |
| ТНК-ВР | 1,362* | 1,397 | 2,6% | 816 | 707 | -13,3% | 60 | 51 | -9% |
| Сургутнефтегаз | 1,304 | 1,300 | -0,3% | 620 | 648 | 4,5% | 48 | 50 | 2% |
| Газпромнефть | 648 | 660 | 1,8% | 375 | 312 | -16,8% | 58 | 47 | -11% |
| Юкос | 428 | 431 | 0,8% | 0 | 10 | N.M. | 0 | 2 | 2% |
| Татнефть | 512 | 522 | 2,0% | 218 | 226 | 3,9% | 43 | 43 | 1% |
| Крупнейшие компании | 7,588 | 7,907 | 4,2% | 3,530 | 3,585 | 1,6% | 47 | 45 | -1% |
| Россия | 9,497 | 9,802 | 3,2% | 4,483.1 | 4,525.6 | 0,9% | 47,2% | 46,2% | -1% |
Объем добычи газа за 5 месяцев 2007 года
| млрд.куб.м. | Янв-май 06 | Янв-май 07 | Изм. |
|---|---|---|---|
| Газпром | 237,6 | 240,2 | 1,1 |
| Новатэк | 12,0 | 12,7 | 5,9 |
| Сургутнефтегаз | 6,3 | 5,9 | -5,7 |
| Роснефть | 5,7 | 6,4 | 12,6 |
| ТНК-ВР | 3,7 | 4,1 | 9,9 |
| Лукойл | 5,7 | 6,1 | 6,9 |
| ЮКОС | 0,7 | 1,3 | 82,4 |
| Газпромнефть | 0,9 | 0,7 | -20,8 |
| Нефтяные компании | 24,50 | 26,0 | 6,1 |
| Россия | 282,2 | 284,9 | 0,3 |
Аналитики Альфа-Банка
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | C | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Россия готова обсудить с Японией все вопросы по Юным Курилам | B | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B (C) | |
| Уровень мировых цен на металлы | C (C) | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Kazakhtelecom: сильные результаты за 2006 г. по МСФО | C | |
| ГМК "Норильский никель: дивиденды за 2006 г.составят $6.8 на акцию | B | |
| РАО "ЕЭС России": выручка за 2006 г. может превысить прогнозы | C | |
| Evraz Group намерена выкупить оставшиеся акции Highveld Steel | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - нейтральный