До конца года нефть может выйти в коридор 100 – 110 долл./барр
ОПЕК может увеличить добычу. В ходе предстоящей 17-18 ноября встречи министров стран ОПЕК будет рассмотрен вопрос об увеличении квот на добычу нефти, с таким заявлением выступила Саудовская Аравия. Повышение объемов добычи нефти странами ОПЕК вызвано требованиями стран импортеров нефти, которые надеются с помощью данных мер нормализовать наблюдающеюся в последние месяцы ситуацию роста цен на нефть. Начиная с 1 ноября, страны ОПЕК повысили квоты на добычу на 500 тыс. барр./сутки, но эти действия не произвели требуемого эффекта – рост цен на нефтяные фьючерсы продолжился. Представители ОПЕК считают, что ситуация вышла из-под контроля картеля и дальнейшее увеличение объемов добычи не приведет к желаемому результату.
Влияние будет минимально. На наш взгляд дальнейшее повышение добычи странами ОПЕК будет носить формальный характер и лишь узаконит реально добываемую сегодня нефть. Действия ОПЕК в сторону увеличения квот не смогут сбить высокие цены по ряду объективных причин. Сегодня предложение нефти на рынке соответствует спросу, а определяющими факторами роста выступают напряженная геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, приток спекулятивных денег в сектор commodities, а также продолжающий слабеть доллар. Маловероятно, что в экономике США будет наблюдаться рецессия, гораздо более реалистично выглядит сценарий небольшого снижение роста ВВП США и поддержки экономики со стороны ФРС в виде дальнейшего снижения учетной ставки, предположительно на 0.25%. В текущих обстоятельствах, мы не исключаем возможности роста цен на нефтяные фьючерсы в декабре до 100-110 долл./барр.
Нефтегазовый сектор остается очень привлекательным. С начала этого года нефтегазовый сектор по темпам роста ощутимо отстал от индекса РТС, хотя именно он занимает наибольший вес в индексе. Ситуация быстрого роста цен на нефть и незначительного роста нефтегазового сектора не может длиться вечно. Мы ожидаем, что по мере осознания этого факта инвесторами, а произойдет это после публикаций отчетности компаний за третий и четвертый кварталы текущего года, акции нефтегазовых компаний выстрелят. Мы делаем ставку на Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть. Акции Газпрома особенно интересны, т.к. цены на газ формируются с полугодовым лагом вслед за ценами на нефть. При этом налогообложение газовой монополии гораздо мягче, чем у нефтяных компаний, исходя из этих предпосылок, мы рекомендуем немедленно покупать вышеперечисленные акции, дабы встретить новый год в плюсе.
Таблица: Потенциал роста компаний нефтегазового сектора
| Компания | Тикер в РТС | Цена, $ | Цель, $ | Потенциал роста, % |
|---|---|---|---|---|
| Газпром | GAZP | 13.12 | 16.33 | 24.5 |
| Роснефть | ROSN | 9.05 | 13.03 | 44.0 |
| ЛУКОЙЛ | LKOH | 91.5 | 120.00 | 31.1 |
Источник: данные РТС, оценки Собинбанка.
Александр Разуваев, Михаил Занозин, Собинбанк
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C (B) |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B (B) | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C (A) |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| С Нового года услуги ЖКХ в Москве дорожают на 18 % | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | D (A) | |
| Уровень мировых цен на металлы | D (A) | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Правительство Якутии продаст 49% акций "Сахателекома" | C | |
| ЛСР завершила IPO | C | |
| РАО ЕЭС готовится к продаже Силовых машин | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - умеренно-негативный