До 9,4% в долларах. Размещение от «Атомэнергопрома»
Квазивалютные выпуски продолжают пользоваться повышенным спросом среди инвесторов. В данном обзоре рассмотрим новое размещение от АО «Атомэнергопром». Бумага предоставляет возможность зафиксировать валютную доходность на 4 года без оферты и амортизации.
Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний, получая потенциально более высокий доход.
АТОМЭНЕРГОПРОМ-001Р-06
Об эмитенте
АО «Атомэнергопром» - интегрированная компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.
Согласно отчету компании по итогам 2024г (МСФО):
Выручка: 2,5 трлн руб. (+17,5% г/г);
Чистая прибыль: 351,4 млрд руб. (+40,7% г/г);
Долгосрочные обязательства: 3,0 трлн руб. (+45,2% г/г);
Краткосрочные обязательства: 1,8 трлн руб. (+24,5% г/г);
Соотношение Чистый Долг / EBITDA на уровне 4,0.
Параметры выпуска
Планируемый объем: 400 млн. долл.;
Номинал: 1000 долл.;
Ориентир купона: 8% (YTM 9,4%);
Выплаты купона: 4 раза в год;
Срок до погашения: 4 года;
Рейтинг: AAA (стабильный) от Эксперт РА;
Дата сбора книги заявок: 15 июля;
Дата размещения: 18 июля;
Амортизация: нет;
Оферта: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.
Сравним параметры бумаги с аналогами от других эмитентов:
| Название бумаги | Доходность | Ставка купона | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) | Оферта |
| Полюс Б1Р4 | 6,1% | 6,2% | AAA | 100,8 | 3,9 | - |
| СибурХ1Р03 | 6,6% | 9,6% | AAA | 108,8 | 3,1 | - |
| НорНикБ1Р8 | 5,2% | 8,0% | AAA | 102,1 | 4,7 | 23.03.2026 |
| НОВАТЭК1Р4 | 6,9% | 7,5% | AAA | 103,5 | 4,9 | - |
| ЕврХол3Р03 | 7,5% | 9,5% | AA+ | 103,6 | 1,7 | - |
| ГазКап3Р14 | 7,0% | 7,3% | AAA | 101,5 | 3,9 | - |
На фоне аналогов параметры нового выпуска АО «Атомэнергопром» выглядят перспективно. От выпуска можно ожидать умеренного роста цены, если купонная ставка не будет снижена в ходе сбора книги заявок. Из значительных недостатков новой бумаги можно отметить ежеквартальный купон и растущий уровень долговой нагрузки эмитента. Облигация подходит в первую очередь для инвесторов, планирующих зафиксировать доходность с привязкой к курсу иностранной валюты на длительный срок или до погашения бумаги. Среди преимуществ выпуска - отсутствие оферты и амортизации.
Комментарии