До 31,89% годовых с возможностью зафиксировать доходность на три года
В данном обзоре рассмотрим новый выпуск облигаций от ООО «Оил Ресурс» - российского производителя и поставщика нефтепродуктов.
В текущих рыночных условиях облигации с фиксированным купоном пользуются повышенным спросом у инвесторов, в связи с чем многие бумаги показывают существенный рост цены сразу после размещения.
Не упустите возможность заработать больше. Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний, получая потенциально более высокий доход.
ОИЛ РЕСУРС-001P-02
Об эмитенте
ООО «Оил Ресурс» – современная высокотехнологичная нефтяная компания, входящая в ГК «Кириллица». Компания специализируется на оптовых поставках нефти и нефтепродуктов, а также развивает нефтесервисное направление для разработки трудноизвлекаемых запасов.
Согласно отчету компании по итогам 2024г (МСФО)
Выручка: 21,9 млрд руб. (+109,5% г/г);
Чистая прибыль: 461,2 млн руб. (+188,0% г/г);
Долгосрочные обязательства: 1,2 млрд руб. (рост в 56 раз г/г);
Краткосрочные обязательства: 5,5 млрд руб. (рост в 3,3 раза г/г);
Соотношение Чистый Долг/EBITDA на уровне 1,9.
Параметры выпуска
- Планируемый объем: 3 млрд руб.;
- Номинал: 1000 руб.;
- Ориентир купона: 28,0% (YTM 31,89%);
- Выплаты купона: 12 раз в год;
- Срок до погашения: 5 лет;
- Рейтинг: BBB- (стабильный) от НРА;
- Дата размещения: 1 августа;
- Амортизация: нет;
- Оферта: да (call – опцион в даты 36 и 48 купонов);
- Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть;
- Организатор: Финам.
Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.
На вторичном рынке торгуются 2 выпуска с фиксированным купоном от эмитента:
- ОилРесур01 с погашением в апреле 2027г. (YTM 30,7%);
- ОилРес1Р1 с погашением в декабре 2029г. (YTM 35,1%), call-опцион оферта 13.12.2027г.
Параметры нового выпуска не выделяются на фоне аналогов, однако новая бумага имеет чуть большую длину до оферты, чем у выпуска ОилРес1Р1. Поэтому для инвестора, планирующего зафиксировать текущий высокий уровень доходности на как можно более продолжительный срок, новый выпуск является более приоритетным.
Также стоит отметить спекулятивный потенциал бумаги, ставка купона нового выпуска является одной из самых высоких в рейтинговой группе «BBB-», что может привлечь внимание инвесторов к размещению.
В целом, выпуск смотрится достаточно перспективно с прицелом на продолжение цикла снижения ключевой ставки. Из минусов можно отметить растущий уровень долговой нагрузки эмитента, однако операционные показатели бизнеса также показывают стабильный рост.
Сравним параметры новой бумаги с выпусками других компаний в рамках рейтинговой группы «BBB-»:
| Название бумаги | Доходность | Ставка купона | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) | Оферта |
| ТЕХЛиз 1Р7 | 27,2% | 27,0% | BBB- | 104,6 | 4,6 | - |
| МаниМен2П1 | 23,3% | 25,5% | BBB- | 110,3 | 3,7 | - |
| МИРРИКО 1Р3 | 25,1% | 22,5% | BBB- | 99,8 | 2,9 | - |
| ВЕРАТЕК-01 | 27,4% | 26,0% | BBB- | 101,8 | 2,3 | - |
| АПРИ 2Р2 | 36,1% | 32,0% | BBB- | 100,0 | 1,7 | 08.05.2026 |
| РКС2Р6 | 28,0% | 25,0% | BBB- | 100,1 | 3,0 | - |
В рамках рейтинговой группы схожую с новым выпуском доходность могут предложить только застройщики, облигации которых торгуются с премией к рынку ввиду чрезмерно высокого уровня долговой нагрузки и текущего все еще достаточно высокого уровня ключевой ставки.
Комментарии