До 29,33% на лизинге. О двух первичных размещениях лизинговых компаний

Цикл повышения ключевой ставки привел к росту стоимости финансирования и дефициту спроса на рынке лизинга. Однако недавнее решение Банка России снизить ставку стало слабым сигналом к долгожданному развороту денежно-кредитной политики регулятора в сторону смягчения. На этом фоне лизинговые компании имеют все шансы стать одними из бенефициаров грядущего цикла снижения ставок.

Действуйте на опережение — получайте ежемесячный пассивный доход до 33% годовых даже после снижения ставок по депозитам. Заработайте на разнице между ценой покупки и продажи. После покупки облигации при первичном размещении ее стоимость может существенно измениться в кратчайшие сроки за счет интереса от инвесторов, что позволяет моментально заработать на потенциальном росте цены.

УНИВЕРСАЛЬНАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ-001Р-01

Об эмитенте

Компания занимается лизингом спецтехники, транспорта, судов, оборудования.

Согласно отчету компании по итогам 2024г

Выручка: 9,3 млрд руб. (+57,6% г/г);

Чистая прибыль: 2,02 млрд руб. (+4,2% г/г);

Кредитный портфель: 40 млрд руб. (+19% г/г);

Лизинговый портфель: 76 млрд руб. (+21,2% г/г);

Параметры выпуска

Планируемый объем: 1 млрд руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 26% (YTM 29,33%);

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 2 года;

Рейтинг: BBB (стабильный) от АКРА;

Дата сбора книги заявок: 16 июня;

Дата размещения: 19 июня;

Амортизация: нет;

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске

Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

Новый выпуск с фиксированным купоном – дебют эмитента на российском долговом рынке.

Сравним новый выпуск с облигациями других лизинговых компаний:

На фоне бумаг других лизинговых компаний параметры нового выпуска выглядят рыночными, длина выпуска также не дает бумаге преимущества на фоне аналогов.

СОБИ-ЛИЗИНГ-001P-06

Об эмитенте

ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» является региональной лизинговой компанией Южного федерального округа, нацеленной на работу с предприятиями как малого и среднего, так и крупного бизнеса.

Согласно отчету компании по итогам 1-го квартала 2025г (РСБУ)

Выручка: 225,9 млн руб. (-12,2% г/г);

Чистая прибыль: 8,6 млн руб. (+1,3% г/г);

Долгосрочные обязательства: 3,1 млрд руб. (-7,5% г/г);

Краткосрочные обязательства: 1,56 млрд руб. (-21,7% г/г);

Параметры выпуска

Планируемый объем: 150 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 1 купон – 27%, далее КС + 700 б.п.;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 3 года;

Рейтинг: BB (стабильный) от АКРА;

Дата размещения: 17 июня;

Амортизация: да (по 3% в даты 4-35 купонов);

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.

Подробнее о выпуске

На вторичном рынке торгуются 5 выпусков компании, все имеют фиксированный купон.

Сравним параметры новой облигации с параметрами флоутеров других лизинговых компаний:

На фоне облигаций с плавающим купоном от других эмитентов бумага ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» предлагает достаточно привлекательные параметры. Однако важно учитывать, покупка флоутеров в момент начала цикла снижения ключевой ставки – это не самая разумная идея, подходящая разве что для краткосрочных вложений.