Для российского рынка предстоящая неделя может стать поворотной

В 8:30 мск начнется утренний обзор фондовых рынков от "Финама".

Напряжение прошлой недели двигало котировки Индекса МосБиржи то вверх, то вниз, но завершилась сессия в плюсе. И все это на фоне ралли отдельных акций и укрепления рубля. Какие вызовы готовит эта неделя, за чем важно следить инвестору, расскажет Илья Петров в утреннем обзоре в 8:30 мск.

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом эфире на канале "Финам Инвестиции".

Смотрите в VK

Смотрите на Rutube

Сотрите на YouTube 

Отчет Nvidia, который будет опубликован в среду, станет главным событием на глобальных рынках в наступающей неделе. Ожидается, что компания продемонстрирует рост выручки на 73% до $38,26 млрд и увеличение прибыли на 63% до $0,84 на акцию. Эти показатели могут свидетельствовать о продолжающемся спросе на технологии искусственного интеллекта. Заявления главы компании Дженсена Хуана о конкуренции с китайскими фирмами, такими как DeepSeek, и о планах на новые продукты GB300 и Rubin могут оказать влияние на весь технологический сектор, который в этом году демонстрирует осторожный рост.

В пятницу в США будут опубликованы ключевые данные по инфляции — индекс PCE за январь, который является основным ориентиром для ФРС. Прогнозируется снижение годовой базовой инфляции до 2,6% с 2,7% в декабре, что может усилить дискуссии о возможном снижении процентных ставок в июне. Однако ежемесячный рост базового PCE до 0,3% по сравнению с предыдущими 0,2% напомнит инвесторам о сохраняющихся рисках ценового давления. Эти данные сыграют важную роль, особенно на фоне недавнего падения индексов вызваного опасениями относительно замедления экономики и разочарованием в прогнозах Walmart. Дополнительную волатильность могут внести отчеты компаний Home Depot, Lowe’s и Salesforce, а также обновления по ВВП США и потребительской уверенности.

Для российского рынка основным риском остаются геополитические факторы. Великобритания объявит в понедельник о введении крупнейшего пакета санкций против России, охватывающих финансовый и энергетический сектора, что может временно усилить давление на сырьевые активы. Однако администрация Трампа демонстрирует готовность к диалогу: во вторник в Эр-Рияде пройдет вторая встреча переговорных групп США и России, а госсекретарь Марко Рубио заявил о подготовке «исторической» резолюции ООН по урегулированию конфликта. Заявления Трампа о необходимости проверок расходования средств Украиной и критика в адрес Зеленского воспринимаются как шаги к стимулированию переговорного процесса. Это создаёт противоречивую ситуацию: санкции ЕС и Великобритании сдерживают потенциал роста, но надежды на прогресс в американо-российском диалоге вызывают оптимизм на рынках.

Для российского рынка предстоящая неделя может стать поворотной. Индекс МосБиржи, несмотря на техническую перекупленность и отсутствие привлекательных фундаментальных оценок, сохраняет потенциал для роста. Санкции ЕС и Великобритании, ожидаемые 24 февраля, уже частично учтены рынком, а положительные сигналы из США, могут перевесить локальные риски. Пробитие уровня 3300 выглядит вполне вероятным, но в моменте мы можем протестировать поддержку на уровне 3050 пунктов, с последующим ростом в диапазон 3400–3500 пунктов, особенно на фоне реальных действий, например по подготовке межпрезидентских переговоров.

Корпоративные новости на прошлой неделе, включая отчеты Софтлайн, Промомеда и Яндекса, добавили волатильности на рынке, на этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетностях Сбербанка и ВТБ. Однако в целом компании торгуются вблизи средних за 10 лет мультипликаторов, что оставляет мало места для спекуляций без новых драйверов. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, будет балансировать между геополитическим оптимизмом и осторожностью из-за оценок, делая акцент на возможности прорыва в диалоге Москвы и Вашингтона как основном драйвере роста.

Основные события на неделю:

24 февраля 2025, понедельник 

• Евросоюз утвердит 16-й пакет санкций против России. 
• США представят Генеральной Ассамблее ООН резолюцию по урегулированию конфликта на Украине. 
• Заседание Совета Безопасности ООН по Украине по запросу Запада.

25 февраля 2025, вторник 

• ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г. 
• День инвестора Henderson.

26 февраля 2025, среда 

• Ростелеком: объявление результатов за 4 квартал и за 2024 год по МСФО.
• Публикация данных по инфляции CPI в 19:00 мск. 
• Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу.

27 февраля 2025, четверг 

• Ozon:  финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г. Эфир для розничных инвесторов (13:30 мск); 
• Сбербанк: результаты по МСФО за 2024 год; 
• РусГидро: отчет по РСБУ за 2024 год; 
• FIXP: финансовые результаты за 4 квартал и 2024 год; 
• ВОСА по допэмиссии акций ОАК.

28 февраля 2025, пятница 

• Интер РАО: презентация операционных и финансовых результатов за 2024 год по МСФО; 
• Аэрофлот: обсуждение стратегии группы до 2030 года и дивидендной политики. 
• ТГК-1: опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.