Для курса доллар/рубль сохраняет свою актуальность диапазон 60,5-61,5 рубль за доллар
В центре внимания. Вторник отметился публикацией ряда важной экономической статистики.
Во-первых, это ноябрьские данные по инфляции в Германии и по индексу экономических настроений в еврозоне, который вырос впервые с февраля, прибавив за месяц 1 п., достигнув 93,7 п. Тем не менее настроения пока остаются вблизи пандемических минимумов даже на фоне некоторого снижения инфляционных ожиданий в ноябре.
Во-вторых, отметим выход ноябрьских данных по индексу потребительского доверия в США от Conference Board. Сам индекс снизился на 2 п. до 100,2 п. в рамках консенсус-прогноза, но оценки текущей ситуации в США опустились до минимумов с апреля 2021 года, что дает сигналы о наступающей рецессии. Для российской экономики это несет риски ухудшения ситуации во внешней торговле, особенно в части экспорта сырьевых ресурсов.
Сегодня публикация важных экономических данных продолжается. По Китаю вышли более слабые, чем ожидалось, данные по ноябрьскому PMI от NBS – давление на китайскую экономику оказывает эпидемиологическая ситуация. В центре внимания сегодня будет публикация ноябрьской ценовой статистики в еврозоне и данных по американскому рынку труда от ADP. Существенное замедление роста занятости поддержит спрос на рисковые активы в связи с усилением ожиданий более мягких действий ФРС, но инвесторы, вероятно, предпочтут дождаться пятничной официальной статистики от Минтруда США. Особое внимание инвесторы сегодня также обратят на выступление главы ФРС, которое позволит лучше оценить перспективы ДКП.
Рынок нефти. Вчера нефтяные цены заметно росли - фьючерсы Brent в моменте достигали $86 за барр. Однако по итогам дня они снизились на фоне противоречивых сообщений о возможных исходах встречи ОПЕК+. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $84 за барр. Поддержку оказывают опубликованные ночью недельные данные по запасам от API, указавшие на снижение запасов нефти в США за неделю сразу на 7,85 млн барр. – максимальными темпами с июля 2021 года. Сегодня будут опубликованы уже официальные данные по запасам от Минэнерго США. Если они также укажут на резкое снижение запасов нефти, то фьючерсы Brent сегодня могут вновь превысить $85 за барр. Дальнейшая динамика цен продолжит определяться итогами встречи ОПЕК+ и принятием ценового потолка на российскую нефть.
Валютный курс. Во вторник рубль умеренно укреплялся на фоне растущих цен на нефть - USDRUB снизился к 61 руб. за $. Сегодня курс продолжает находиться у этих же уровней, другие валюты EM с утра преимущественно укрепляются. Пока принципиально значимых для рубля новостей нет, и для курса USDRUB сохраняет свою актуальность диапазон 60,5-61,5 руб. за $. Рынок пока продолжает ожидать конкретики относительно планов по введению потолка цен на поставки российской нефти.
Инфляция в Германии. Отдельное внимание инвесторы во вторник обратили на публикацию ноябрьской ценовой статистики в Германии. Инфляция в стране замедлилась впервые с июля, и темпы роста потребительских цен в стране за месяц снизились на 0,4 п.п. до 10,0% г/г (консенсус-прогноз предполагал 10,4% г/г). В первую очередь ослабление ценового давления было связано с замедлившимся с 43,0% г/г до 38,4% г/г ростом цен на энергию, в то время как рост цен на продовольствие продолжил ускоряться. На этом фоне сегодняшняя статистика может указать на первое с середины 2021-го года замедление инфляции в еврозоне. В этом случае курс EURUSD может опуститься к 1,03 $/€ в связи с ожиданиями смягчения позиции ЕЦБ.