Для биткоина в ближайшие 1-2 месяца реалистичен рост в район $95-100 тысяч

Сейчас наблюдается отскок во всех риск-он активах, включая биткоин. Произошло это после комментариев главы ФРБ Нью-Йорка о том, что декабрьское снижение процентной ставки имеет смысл. Напомню, что основная часть распродажи пришлась как раз на тот момент, когда другие чиновники ФРС высказывали сомнения в необходимости снижать ставку - в итоге вероятность декабрьского снижения в моменте опускалась ниже 50%. Наложите это на завышенные оценки на фондовом рынке и беспокойства относительно адекватности CAPex в ИИ, и вы получите идеальную среду для рыночной коррекции - что, собственно, и произошло.

Однако речь главы ФРБ Нью-Йорка в понедельник вернула рынкам надежду, что ФРС всё же сократит ставку на 25 б.п. в декабре. Это и привело к текущему отскоку во всех риск-он активах.

Что касается ближайшей перспективы, то на горизонте 1-2 месяцев я ожидаю коррекционный рост в район 95–100 тыс. за биткоин. Я думаю, что мы действительно увидим снижение ставки на 25 б.п. в декабре - это должно поддержать биткоин. Плюс в ближайшее время мы, вероятно, узнаем имя нового главы ФРС, и я уверен, что это будет «мега-голубь», поэтому рынок заранее начнёт дисконтировать это как дополнительный стимул для риск-он активов. Да и с технической точки зрения после такого резкого падения велика вероятность коррекции, поэтому диапазон 95–100 тыс. для меня выглядит более чем реалистичным на ближайшие пару месяцев.

Но вот в среднесрочной перспективе (6-12 месяцев) я был бы крайне осторожен с новыми покупками. В последнее время всё более очевидна зависимость биткоина от уровней глобальной ликвидности. Она подвержена циклам, и по общему мнению мы уже близко к окончанию текущего цикла, начавшегося в конце 2022 года. Поэтому ростом я бы воспользовался скорее для снижения экспозиции на биткоин, а не для её увеличения. 

На мой взгляд, разумно сократить долю биткоина в портфеле в предстоящей фазе роста до 2–5%.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.