Для акций Palantir настал 35% спад. Вот почему пока не время для покупки.

Ключевые моменты

Акции Palantir начали падать, поскольку бычий рынок ослабел.

Это отличный бизнес, но он работает в нишевом программном обеспечении с ограниченным адресуемым рынком.

Акции все еще выглядят переоцененными, даже после падения на 35% от недавнего пика.

Инвесторские настроения - это странная вещь. Когда акции считаются частью выигрышной темы, они могут взлететь, как лесной пожар, а их рост может значительно опережать фундаментальные показатели.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) является прекрасным примером. Акции рассматривались как победители в области искусственного интеллекта (AI) и обороны, и с тех пор, как они торговались в начале 2023 года, их стоимость выросла более чем на 3000% в какой-то момент в конце прошлого года.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Однако сейчас в этом бычьем рынке начали проявляться трещины, и акции Palantir упали на 35% от исторического максимума. Тем не менее, они по-прежнему остаются одними из самых дорогих акций в мире, если не самыми дорогими. Вот почему вам стоит воздержаться от покупки на падении акций этого AI.

Сильный рост и увеличение маржи

Palantir является одной из ведущих компаний в сфере программного аналитического обеспечения. Фактически действуя как консалтинговая компания, она использует свое программное обеспечение для анализа данных для своих государственных и крупных корпоративных клиентов и предоставляет им полезные аналитические данные.

В последние годы компания внедрила свою Платформу Искусственного Интеллекта (AIP), которая помогает организациям безопасно разворачивать AI. Частное лицо может использовать инструмент, подобный ChatGPT, но военным и крупным предприятиям необходимо быть более осторожными в вопросах безопасности, когда они делают свои данные доступными для AI-инструмента.

Ее расширение совпало с бумом спроса на AI, и результатом стал сильный рост Palantir. В прошлом квартале её общий доход вырос на 70% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,4 миллиарда долларов, при этом рост составил 93% в США и 137% от коммерческих клиентов в США.

Прибыльные маржи Palantir продолжали расти, достигнув 32% за последние 12 месяцев. Эта комбинация привела к значительному увеличению прибыли компании, и ее акции взлетели.

Прогнозируя, что может ожидать в будущем

Следующие несколько лет выглядят многообещающе для Palantir, поскольку она подписывает множество контрактов с правительством США и различными корпорациями. Армия США имеет контракт на сумму до 10 миллиардов долларов на 10 лет, а компания подписала 61 контракт на сумму не менее 10 миллионов долларов каждый только в прошлом квартале.

Её оставшаяся стоимость контрактов с коммерческими клиентами возросла до 4,38 миллиарда долларов, что дает компании четкий путь для продолжения роста доходов. С 4,5 миллиарда долларов в 2025 году её годовой доход может легко вырасти до 10 миллиардов долларов или более в последующие годы.

Проблема для Palantir может возникнуть через несколько лет. Это быстрорастущая компания, но она остается нишевым поставщиком программного обеспечения (в области аналитики AI), а её бизнес-модель ориентирована на обслуживание крупных предприятий и правительств.

Это ограничивает её общий адресуемый рынок. Бизнес не будет готов тратить на аналитические данные AI больше определенной суммы в год. Palantir может расширяться в другие области, чтобы поддерживать рост доходов, но пока это не компания, работающая в секторах с возможностями дохода в сотни миллиардов долларов в год.

Почему сейчас не время для покупки Palantir

Анализ адресуемого рынка Palantir имеет решающее значение для всех, кто рассматривает возможность покупки акций прямо сейчас, потому что её по-прежнему оценивают так, как будто она является быстроразвивающейся технологической компанией, стремящейся к рыночной капитализации в 1 триллион долларов.

В настоящее время её рыночная капитализация составляет 315 миллиардов долларов. Это дает ей коэффициент цена/выручка (P/S) 76 — необычно высокий уровень оценки. Даже если доход вырастет с 4,5 миллиарда долларов сегодня до 20 миллиардов долларов в течение нескольких лет, с наилучшей в своем классе чистой маржей прибыли в 40%, это принесет только 8 миллиардов долларов чистой прибыли, что даст коэффициент цена/прибыль (P/E) 39 на основе текущей рыночной капитализации.

Этот уровень прибыли не появится в течение многих лет и потребует дополнительного размывания доли акционеров для достижения. Акции Palantir остаются переоцененными, даже после падения на 35% от своих максимумов. В связи с этим, я бы посоветовал подождать дальнейшего падения, прежде чем покупать какие-либо акции.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем вы купите акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитики Motley Fool Stock Advisor только что определили, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 573 160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 204 712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1002% — это значительно превосходит показатели рынка по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 15 апреля 2026 года.

Бретт Шафер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Palantir Technologies. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод