Дивиденды в размере 11% со скидкой 10%. Внутри крупнейшей возможности покупки в 2024 году
Не поддавайтесь страху, связанному с инвестиционными фондами офисной недвижимости (REIT). Правда в том, что сейчас самый подходящий момент для получения высоких дивидендов от REIT. Мы собираемся сделать это с помощью хорошо диверсифицированного закрытого инвестиционного фонда (CEF) с доходностью 11,4%, торгующегося по смешной цене.
Наша возможность заключается в том, что опасения арендодателей офисов (вернется ли когда-нибудь толпа людей, работающих на дому? Упадут ли арендные ставки? Учтено ли что-нибудь из этого в цене?) полностью упускается из виду для инвесторов.
Негатив вокруг REIT для офисов Зашкаливает
Чтобы получить представление о масштабах страха, связанного с офисной недвижимостью, вспомните, что журнал Fortune, несмотря на свою солидную репутацию, девять месяцев назад сообщил нам, что наступил "апокалипсис офисной недвижимости" и "даже хуже, чем ожидалось".
Из этого следует, что к настоящему времени мы должны наблюдать серьезные потери среди офисных REIT и фондов, которые их держат, верно? Ну, не совсем.
Офисные REIT Избавляются от Излишней мрачности
С тех пор как была опубликована паническая статья Fortune, два из трех крупнейших офисных рейтинговых агентств, Boston Properties (BXP) - синим цветом вверху - и Cousins Properties (CUZ) - зеленым цветом - обрушили рынок. Крупнейший из них, Alexandria Real Estate Equities (ARE), в orange немного отстал от S&P 500, поднявшись "всего" на 10,5% за девять месяцев.
Тем не менее, "мини-портфель" из этих трех компаний сокрушает S&P 500, поэтому неудивительно, что REIT CEF, который мы собираемся обсудить сегодня, доходный фонд Neuberger Berman Real Estate Securities Income Fund (NRO) с доходностью 11,4% превысил S&P 500 и за это время тоже.
NRO бросает вызов скептикам
Тот, кто принял близко к сердцу статью в Fortune, пропустил бы это превосходство, но вот что забавно: читатель, который увидел статью в Fortune о сокращении числа офисных вакансий в Сан-Франциско, вообще бы этого не пропустил.
Эта вторая статья была написана всего через два месяца после первой и показывает, насколько опасно инвестировать, основываясь на заголовках - даже в самых серьезных и уважаемых финансовых изданиях.
Тем не менее, опасения по поводу офисных REIT остаются сильными, именно поэтому NRO, с ее высокими показателями в последнее время и высокими дивидендами, по-прежнему оценивается со скидкой почти в 10% от стоимости чистых активов (NAV, или стоимости принадлежащих ей REIT). Однако эта скидка постепенно сокращается с тех пор, как Fortune предупредила о так называемом апокалипсисе.
NRO Дешев, но не так дешев, как летом 23-го.
Давайте разберемся, почему NRO так преуспела за последние несколько месяцев, потому что это показывает, почему я вижу ее дискредитацию.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод