Дивиденды "Транснефти" за 2025 год могут составить 200–210 рублей
Акции Транснефти в пятницу оказались в числе лидеров роста в составе индекса МосБиржи.
Причины активного роста понятны: инвесторам поступают дивиденды, большая часть которых, судя по объемам торгов, активно, реинвестируется. Компания недавно раскрыла отчет по РСБУ за 1П2025, сообщив о росте чистой прибыли до 76,3 млрд руб. (x1,4).
Выручка и себестоимость продаж по результатам 1П25 остались на уровне аналогичного периода 2024 года:
- выручка: 637,7 млрд руб.
- себестоимость продаж: 569,3 млрд руб.
Чистая прибыль по сравнению с 1П2024 выросла на 21,8 млрд руб. — это связано с динамикой финансовых доходов и расходов и отсутствием отрицательной переоценки финансовых вложений в акции ПАО «НМТП» в 1П2025. Кроме того, на величину чистой прибыли повлиял рост до 40% ставки налога на прибыль для компании на 2025–2030 гг.
Отдельно стоит сказать о дивидендах: выплата за 2024 год была утверждена решением годового собрания акционеров в конце июня. Общий размер: 143,7 млрд руб. (198,25 руб. на акцию). Данная сумма отражена в отчете о движении капитала, входящем в состав отчетности по РСБУ, а также в составе краткосрочной кредиторской задолженности в бухгалтерском балансе.
Мы рекомендуем держать в портфеле Транснефть ап долгосрочно.
Ждем в конце августа публикации отчетности за 1П2025 по МСФО. Поскольку дивиденды компании определяются на основе консолидированных финансовых результатов группы именно по МСФО, есть большая вероятность ждать дивидендов в размере 200–210 руб. на акцию и по итогам 2025 года.
Так как влияние повышения налога на прибыль уже учтено в финансовых результатах за 1П2025.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.