Дивиденды "Сургутнефтегаза" за 2023 год могут составить 6 рублей на преф и 0,8 руб. на обыкновенную акцию

На данный момент мы – в рамках переоценки – закладываем частичный, перевод средств «кубышки» Сургутнефтегаза в «дружественные валюты» и рост процентного дохода ликвидных активов – в рамках консервативной оценки - на 30%. С учетом также представляющееся возможным – в рамках базового сценария - увеличения на аналогичную величину доли экспортных расчетов компании в дружественных валютах мы повысили прогноз чистой прибыли Сургутнефтегаза по МСФО за 2023 г. до 646 млрд руб.

Оценка дивидендов по итогам текущего года составляет 6 руб. на привилегированную и 0,8 руб на обыкновенную акцию. Расчетное значение справедливой стоимости обыкновенной и привилегированной акции компании на среднесрочный период (ближайшие кварталы или годы) составляет 45,90 руб (потенциал роста равен 62%) и 48,53 руб (с потенциал роста в 16%), что соответствует рекомендации «покупать».

Оценка обладает расчетной возможностью позитивной корректировки за счет снижения дисконта – поправки на риски, учитываемые при ее расчете (сейчас он равен 45%), а также за счет показателей долгосрочных моделей, несмотря на недавнее понижение нами прогнозных цен на нефть на середину 2024 г до $110 за баррель.