Дивиденды Сбербанка в 2022 году: что нужно знать инвестору

Многие инвесторы предпочитают вложения в надежные активы со стабильной доходностью. Они позволяют накопить капитал и одновременно могут стать защитными инструментами при использовании агрессивных стратегий. Считается, что высоким уровнем надежности обладают дивидендные акции, которые к тому же генерируют стабильный денежный поток. Особенно привлекательно среди них выглядят ценные бумаги крупных компаний со значительной долей государственного участия. На российском фондовом рынке они есть практически во всех отраслях. Безусловно, лидером финансового сектора являются акции Сбербанка.

История выплат и дивидендная политика Сбербанка

ПАО "Сбербанк России" - крупнейший в РФ банк, обслуживающий более 80% населения. Более 14 тысяч отделений, 101 миллион только частных клиентов, 180 дочерних компаний в стране и за ее пределами, собственная экосистема - всё это ежегодно приносит банку существенную прибыль.

"Сбер" - организация с государственным участием, в руках Минфина контрольный пакет голосующих акций.

Акционерный капитал компании составляют обыкновенные и привилегированные акции (чуть больше 21,5 миллиарда первых и 1 миллиард вторых). Оба вида бумаг - дивидендные, с одинаковым номиналом (3 рубля). Размеры выплат на них в настоящее время также одинаковы.

На официальном сайте в разделе акционеров и инвесторов банк приводит дивидендную историю с 2002 года. Следует отметить, что не прерывалась она ни разу. Акции новых выпусков, которые сегодня в обращении, появились в 2007 году, выплаты во время "ипотечного" мирового экономического кризиса были достаточно скромными - менее 1 рубля на акцию. После завершения его острой фазы за 2011 год (в 2012-м) было выплачено более 2 рублей на акцию, и далее ежегодные дивидендные доходы акционеров постоянно росли. Сказанное иллюстрирует таблица:

В последние годы дивиденды по акциям Сбербанка остаются в диапазоне от 5% до почти 10% годовых. Результат, заслуживающий внимания, особенно если учесть, что за этот же период цена бумаг выросла почти вдвое - со 150 рублей в 2017 году до 319 рублей в 2020-м (для обыкновенных акций). При этом растет и доля чистой прибыли, направляемая на выплаты акционерам. Если за 2014 год она составила всего 20%, то по итогам 2020-го увеличилась до 56%.

С 2019 года в Сбербанке действует обновленная дивидендная политика, согласно которой банк стремится поддерживать долю скорректированной чистой прибыли (по МСФО), направляемую на дивиденды, на уровне не ниже 50%. При этом она может быть увеличена по итоговым годовым финансовым результатам и показателям или же уменьшена.

На заметку! В документе сформулировано несколько важных условий выплаты дивидендов и определения их размеров. Среди них, например, достаточность капитала при консервативном прогнозе не менее 12,5%, удовлетворение потребностей банка в средствах для реализации стратегии развития, сохранение инвестиционной привлекательности и пр.

Дивиденды Сбербанка в 2022 году

В 2022 году ПАО "Сбербанк России" планировало выплату дивидендов по итогам весьма удачного 2021 года. В отчете банк сообщил о росте чистой прибыли на 63,9% в годовом исчислении до уровня 1,245 триллиона рублей. Этому способствовало снижение базы расчета резервов по сравнению с 2020 годом и традиционное увеличение операционных, процентных и дополнительных доходов за счет развития сети и экосистемы. Тем не менее Сбербанк последовал рекомендации Банка России и Минфина отказаться от выплаты дивидендов акционерам за 2021 год.

Что же касается перспектив на 2023 год, многие аналитики считают, что к его началу банковскую систему, да и экономику страны в целом, удастся стабилизировать. Банки, которые завершили 2022 год с прибылью, смогут выплатить акционерам дивиденды за 2022 год в 2023-м. Однако в целом по отрасли вероятность получения положительных финансовых результатов невелика. Здесь играют роль те же факторы - отсутствие доступа к дешевым заемным средствам в иностранной валюте, высокие (хотя и снижающиеся) ставки Центробанка, санкционное давление на бизнес.Сбербанк как раз одна из тех организаций, которая смогла добиться успеха даже в сложный период. Поэтому инвесторам не стоит терять доверия к нему и разочаровываться в акциях "Сбера" только из-за пропуска дивидендных выплат в 2022 году.

Герман Греф, глава кредитной организации, сообщил, что Сбербанк преодолел кризисный период, а его чистая прибыль с начала года составила 50 миллиардов рублей. Поэтому Сбер не видит препятствий для выплаты дивидендов в 2023 году. Рекомендовал банкам выплатить дивиденды и Минфин.