Дивиденды определят лидеров текущей недели

Китай на минувшей неделе был главным негативом для российского рынка. В КНР наблюдалась самая мощная волна COVID-19 за всё время пандемии. К концу прошлой недели почти 20% экономики КНР находилось под различными мерами карантинного характера, и рекорды заболеваемости фиксировались ежедневно. Ситуация в Китае оказывала давление на сырьевые цены. Цены на нефть снижались 3 недели подряд. На старте текущей недели мы также наблюдаем минорную динамику нефтяных котировок. Brent растерял весь свой рост в 2022 г. и торгуется на минимумах с начала января. Российские нефтяники в целом могут оставаться под давлением при таком внешнем фоне, а без них фондовому рынку РФ будет крайне затруднительно, если не сказать — невозможно показать достойное ралли.

На этой неделе, на наш взгляд, инвесторы уделят внимание акциям компаний — которые в обозримом будущем планируют выплатить дивиденды. Есть таковые, кстати, и среди нефтяников.

28 ноября - дата закрытия реестра акционеров «Лензолото» (LNZL) для получения дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 года. Чтобы попасть в дивиденды, акцию нужно было купить до 24 ноября включительно. Дивдоходность порядка 19–20%. Акции компании подскакивали в цене на прошлой неделе до июльского максимума, но с тех пор подешевели на 52%. Не считаем бумаги привлекательной историей, ни с учетом спекулятивного тезиса, ни с учетом инвестиционного тезиса. Не рекомендуем к покупке.

Акционеры «Группы Черкизово» (GCHE) 1 декабря на внеочередном заочном собрании рассмотрят вопрос о распределении прибыли и выплате дивидендов. Совет директоров в ноябре рекомендовал выплатить за 2021 год 148,05 руб. на акцию. Дивдоходность около 5,4%. Чтобы попасть в дивиденды, если они будут одобрены акционерами, акции нужно купить до 8 декабря.

«ФосАгро» (PHOR). Совет директоров компании рекомендовал в ноябре выплатить промежуточные дивиденды в размере 318 рублей на акцию. Вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров, которое состоится 8 декабря в заочной форме. Если выплаты будут одобрены, бумаги следует купить до 15 декабря, чтобы попасть в отсечку. Дивдоходность около 5%.

«Лукойл» (LKOH). Дивидендная история также может оказать поддержку акциям компании. Совет директоров «Лукойла» (LKOH) рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, созванному на 5 декабря 2022 г., принять решение о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2022 г. в размере 256 руб. на одну обыкновенную акцию (дивдоходность 5,5%). Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено установить 21 декабря 2022 г. (совпадает с датой отсечки для финального дивиденда за 2021 г., который составил 537 руб. на акцию, дивоходность 11,5%). Чтобы попасть в дивиденды, акции LKOH нужно купить до 19 декабря.

В секторе «Электроэнергетики», который традиционно играет защитную функцию на фоне общей слабости российского рынка, также есть ряд привлекательных в краткосрочной перспективе дивидендных историй среди МРСК.

Совет директоров «Россети Центр» (MRKC) рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 0,034 руб. на акцию. Дивидендная отсечка при этом наступит в следующем году — 9 января.

Совет директоров «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) накануне рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов за 9 месяцев в размере 0,03015 рубля на акцию. Закрытие дивидендного реестра состоится 8 января 2023 года. Внеочередное общее собрание акционеров запланировано на 23 декабря 2022 года.

Помимо названных выше МРСК, дивидендная доходность по «префам» «Ленэнерго» (LSNGP), а также по обыкновенным акциям «Россети Московский регион» (MSRS) получается также двузначной.

Предполагаем, что все вышеперечисленные компании могут смотреться лучше рынка и лучше сектора на текущей неделе, если в целом рынок будет оставаться в русле минорной динамики.

При негативном сценарии развития событий инвесторы в рамках ротации из одних акций в другие могут повысить интерес к ритейлеру X5 Group (FIVE), который выглядит незаслуженно дешево в моменте, но это объясняется тем, что на рынке торгуются расписки, а не акции компании. Также инвесторы могут увеличить спрос на акции МТС (MTSS) в ожидании выплаты дивидендов в размере 30 руб. на акцию. Правда, эти выплаты уже будут реализованы в следующем году. Однако в любом случае это 2 ориентированных на внутренний рынок кейса, которые также могут смотреться лучше рынка, увлеченного коррекцией.

Акции «Яндекса» (YNDX), считаем, также достойны внимание на этой неделе. Хотя этот кейс — исключение из общей концепции, поскольку «Яндекс» представитель вовсе не защитного IT-сектора, и не дивидендная история, а история роста. На прошлой неделе компания объявила, что совет директоров холдинга Yandex N.V. приступил к стратегическому процессу рассмотрения вариантов реструктуризации. Группа планирует разделиться на российскую и международную части. В России останутся поиск и рекламный бизнес, Mobility, электронная коммерция, услуги доставки, развлекательные сервисы, а также эксклюзивные права на использование бренда Yandex. Ключевым активом «Яндекса» является портал вместе с поиском, которые генерируют основной денежный поток (по итогам 2021 года 43% консолидированной выручки). «Яндекс» в новой российской формации должен сохранить не только свой листинг на бирже, но и ядро своего бизнеса. Инвесторы могут, оценив ситуацию, понять, что несмотря на планы реструктуризации, это не является помехой для роста.