Дивиденды ЛСР по итогам 2023 года могут составить 68 рублей на бумагу

Акционеры ПАО «Группа ЛСР» на годовом собрании, прошедшем в заочной форме 26 июня, утвердили дивиденды по итогам 2022 г. в размере 78 руб. на одну обыкновенную акцию, говорится в материалах компании. Дата закрытия реестра для получения дивидендов уже очень скоро — 7 июля 2023 г., чтобы получить дивиденды, последний день для покупки этих акций — 5 июля.

С учетом последних комментариев представителей российских регулирующих структур, принимая во внимание актуальный на данный момент прогнозный диапазон ключевой ставки ЦБ на второе полугодие, равный 7,1% - 8,6%, учитывая также июньское заявление зампреда правления Сбербанка Кирилла Царева о том, что Сбербанк прогнозирует ускорение темпов роста портфеля ипотечных кредитов в 2023 году до 25% с 18% в 2022 году мы несколько повысили прогноз выручки и чистой прибыли ЛСР на 2023 год.

Наш прогноз ключевой ставки ЦБ на конец года составляет 8,25%, полагаем, что этому прогнозу в рамках базового сценария соответствует ожидаемый 20%-ный прирост выручки ЛСР при чистой рентабельности на уровне 10%. Кроме того, на фоне возобновления цикла смягчения кредитной политики Народного Банка Китая и под влиянием информации об успешных итогах банковских стресс – тестов ФРС мы снизили оценку дисконта поправки на отраслевые и нерыночные риски, применяемой для расчета справедливой стоимости эмитента с 25% до 15%. Прогноз дивидендных выплат по итогам текущего года составляет 68 руб на бумагу.

Оценка справедливой стоимости эмитента, в результате, повышена до 986,26 руб. за бумагу, что предполагает 18% - ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».