Дивиденды "Газпром нефти" за весь 2026 год могут быть на уровне 83 рублей на акцию

Внеочередное собрание акционеров Газпром нефти утвердило выплату за I полугодие 2026 г. в размере 42,51 руб. на акцию. Дивидендная доходность, по нашим оценкам, составит 7,6% за полугодие. Последним торговым днем с дивидендом станет 12 октября.

Влияние

Нейтрально: от корпоративного события не ждали сюрпризов — Группа «Газпром» контролирует 96% Газпром нефти. Размер дивидендов, ранее рекомендованный советом директоров, оказался на 8% выше оценки рынка. Обычно Газпром нефть направляет на дивиденды 75% чистой прибыли после учета курсовых разниц и других корректировок. В этот раз коэффициент выплат, по нашим расчетам, составит 68%. Дивиденды за весь 2026 г. оцениваем на уровне 83 руб./акц.

Оценка

«Нейтральный» взгляд с целевой ценой 660 руб. на горизонте года, ждем коррекции мировых нефтяных цен и маржи в сегменте переработки. У Газпром нефти два основных преимущества. Первое — при росте мировых цен на нефть ее нефтеперерабатывающие заводы получают крупные демпферные компенсации из бюджета. Второе — у компании есть собственные каналы для экспорта нефти. Однако уже на краткосрочном горизонте не исключаем коррекции цен на энергоресурсы. Наш прогноз средней котировки Brent на 2027 г.— $71/барр.