Дивиденды "Банка Санкт-Петербург" за 2023 год в сумме составят 22 рубля на акцию

Исходя из данных ЦБ, прибыль Банка «Санкт-Петербург» (БСП) за 1-е полугодие по РСБУ составила 28,2 млрд руб. На фоне высоких для банковского сегмента показателей достаточности капитала банка, принимая во внимание возможное ускорение ВВП РФ во втором полугодии, ожидая также сдержанной реакции ЦБ на ускорение инфляции, полагаем возможным рост чистой прибыли эмитента, рассчитанной по международным стандартам, по итогам текущего года до 50,7 млрд руб. против 47,5 млрд руб по результатам прошлого года.

Ожидаем, что дивидендные выплаты БСП за 2023 г. в сумме составят 22 руб. на обыкновенную акцию, что, на данный момент, по нашим оценкам, приблизительно на 10% выше среднерыночного прогноза. 

С учетом обозначенных выше макроэкономических оценок – улучшившихся вопреки осложнению внешнего фона - и прогнозов отраслевых эмитентов, снизили дисконт-поправку на нерыночные риски, применяемую при расчете справедливой стоимости банка с 25% до 20%. Мы также несколько улучшили долгосрочные прогнозы динамики активов банка. Оценка справедливой стоимости обыкновенной акции Банка «Санкт-Петербург» повышена до 251,28 руб., что предполагает 6% - ный потенциал снижения и рекомендацию «держать».