Дивидендный сезон: от каких компаний стоит ждать выплат

Выплата дивидендов для инвестора — показатель качества и привлекательности эмитента. Однако не стоит забывать, что дивиденды — не обязанность, а добрая воля компании, и решение об их выплате должен принять совет директоров. Разберемся, стоит ли ожидать дивидендов в этом году и от кого.

Что произошло

Весной на российском рынке стартовал дивидендный сезон — до июля компании будут делиться с частными акционерами прибылью за 2022 год. 

В прошлом году на фоне обострения геополитической и экономической ситуации некоторые крупные эмитенты отказались от выплаты дивидендов, и вместо прогнозируемой суммы 5,8 трлн рублей акционеры получили всего 3,9 трлн. Большую часть дивидендов тогда обеспечил «Газпром»: компания перечислила инвесторам 1,2 трлн рублей. 

В течение весенне-летнего сезона этого года, по прогнозам аналитиков «Финама», российские компании выплатят акционерам около 1,9 трлн рублей. При этом ключевыми игроками будут экспортеры, доля которых в общих выплатах может составить 53%.

Какие компании выплатят (или уже выплатили) дивиденды

Акционеры Сбербанка в апреле одобрили рекордные выплаты дивидендов за 2022 год: 565 млрд рублей в совокупности, или 25 рублей на одну акцию. У «Лукойла» же, напротив, обозначенные финальные выплаты оказались ниже прогнозов — 438 рублей на акцию. 

В прошлом году цены на черное золото были выше, чем в этом, однако дивиденды «Роснефти» оказались весьма скромными — 18 рублей на акцию. Причины этого в том, что прибыль компании за 2022 год снизилась на 7,9% в годовом значении. Во многом это было связано со списанием активов компании и отсутствием коррекции прибыли на неденежные статьи расходов.

Несмотря на пессимистические прогнозы аналитиков, совет директоров золотодобывающей компании «Полюс» рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год. Акционеры получат по 436,79 рубля на акцию. А финальные выплаты химического холдинга «ФосАгро» за 2022 год и вовсе оказались рекордными — 1173 рубля на акцию. Главной причиной этого стал рост котировок акций компании на 20-30%. 

Какие компании не выплатят дивиденды

23 мая СД «Газпрома» рекомендовал отказаться от финальных выплат за 2022 год. Учитывая проблемы, с которыми столкнулась компания, этот шаг может предвещать период низких дивидендов в будущем или даже паузу в их выплате. 

Не стоит рассчитывать на дивиденды акционерам компаний «Юнипро» и ТГК-1, которые стали заложниками ситуации с иностранными собственниками, «Россетей», где инвестиционная программа не дает возможность найти средства на дивиденды, и «ЭЛ5-Энерго», которая планирует сохранить нулевые выплаты как минимум до 2025 года. По мнению аналитиков «Финама», «Юнипро» и ТГК-1 могут вернуться к выплате дивидендов в 2023 году, а «Россети», вероятно, не будут этого делать, так как продолжат консолидировать активы в сетевом комплексе для реализации масштабных проектов. 

Не выплатят дивиденды «Аэрофлот» и «Полиметалл». Советы директоров обеих компаний оценили ликвидность и платежеспособность бизнеса, а также влияние внешних факторов на деятельность и решили отказаться от выплат. По их мнению, это поможет сохранить стратегическую и операционную гибкость эмитентов в нестабильной обстановке. 

Из-за отсутствия чистой прибыли у ВТБ инвесторы также не получат финальные дивиденды за 2022 год.  

Что делать с полученными дивидендами

По прогнозам аналитиков «Финама», практически 70% частных инвесторов могут вновь вложить полученные дивиденды в российский рынок ценных бумаг, потому что вывод денег за границу невозможен из-за ограничений и санкций. Предполагается, что эти средства могут реинвестировать в акции представителей сырьевого сектора, ритейлеров и телекоммуникационных компаний, а также в облигации. 

По подсчетам экспертов, доходность ценных бумаг при реинвестировании может быть более чем в полтора раза выше доходности тех же активов с простым накоплением дивидендов. Такой результат объясняется тем, что после каждой дивидендной выплаты и реинвестирования дохода количество акций в портфеле увеличивается. 

Если же котировки акций компании падают, к реинвестированию нужно отнестись с удвоенным вниманием. С одной стороны, в это время можно выгодно приобрести подешевевшие бумаги стабильной компании, с другой — это может привести к существенным потерям, если цены на активы так и не поднимутся.

Для покупки акций на бирже вам понадобится индивидуальный или брокерский счет. В «Финаме» его можно открыть дистанционно, эта процедура займет 3-4 минуты. С ним вы сможете проводить операции с ценными бумагами российских и мировых компаний на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Переходите по ссылке, чтобы узнать больше и открыть счет в «Финаме».

Публикация носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.