Дивидендный сезон близко - вот бумаги с наиболее интересными доходностями
Дивидендный сезон близко, подобрали бумаги с наиболее интересными доходностями
“ИСК 5”
“ИКС 5” анонсировала спецдивиденд за 2020, 2022, 2023 гг. и 2024 г. в размере 648 рублей/акцию, доходность 18,6%. 8 июля - последний день для покупки под дивиденды.У компании сильный инвестпрофиль (стабильный бизнес, планы в ближайшие 3 года расти на уровне не менее 17-18% за счет разных форматов магазинов), выстраивание новой дивполитики и возможность платить дивиденды - дополнительный плюс.
“ЛУКОЙЛ”
СД рекомендовал утвердить выплату итоговых дивидендов за 2024 г. в размере 541 рубль/акцию, доходность 7,6%. 2 июня - последний день для покупки под дивиденды. С учетом промежуточных выплат в 514 руб./акцию, годовой дивиденд составит 1055 рублей, доходность 14,9%. Компания финансово устойчива - обладает большим запасом ликвидности - 1,4 трлн рублей, сохраняет положительный FCF и отрицательный чистый долг.
“Татнефть”
По итогам 2024 года FCF вырос в 2,5 раза за счет сильного сокращения капзатрат, чистый долг отрицательный, что позволяет компании выплатить высокие финальные дивиденды. Ожидаем, что они составят 37-39 рублей на акцию, доходность 5,4-5,7% по обыкновенным и 5,8-6,2% - по привилегированным акциям. Фундаментально Татнефть смотрится неплохо - сильная переработка за счет современного НПЗ “Танеко”, нет проблем с поставками по “Дружбе”.
“Транснефть”
По итогам 2024 года компания отчиталась достаточно сильно, прибыль превысила ожидания рынка. При коэффициенте 50% от скорректированной чистой прибыли компания может выплатить около 200 рублей/акцию дивидендов, доходность 16,5%. У “Транснефти” стабильный бизнес и низкая долговая нагрузка, еще один плюс - восстановление добычи ОПЕК+ с апреля и индексация тарифов на 9,9%, что ниже ожидаемой инфляции.
“Сургут”
По нашим расчетам, компания может выплатить на каждую привилегированную акцию ~9 рублей, доходность 16,7%. Это ниже рекордных выплат по итогам 2023 г. (12,29 руб.), но выше пиковых выплат в 2014 и 2018 годы. С точки зрения бизнеса, у компании все достаточно стабильно, благодаря вертикальной интеграции и низким издержкам. Но инвестидея в привилегированных бумагах связана в основном с дивидендными перспективами.
“Сбер”
За 2024 год “Сбер” заработал рекордные 1,58 трлн рублей (+4,8% г/г). Основной бизнес банка был сильным - чистые процентные доходы выросли на 17% г/г, а чистые комиссионные - на 10%, NIM удержалась на уровне 5,9%, несмотря на высокую ключевую ставку. Мы ждем, что дивиденд составит 35 рублей/акцию, доходность 11,3% (оа) и 11,4% (па). Обновить рекорд в текущем году “Сберу” будет трудновато, но бизнес останется стабильно сильным.
МТС
Сегмент связи, основной для МТС, в целом устойчив, но на прибыль давят высокие процентные ставки, компания работает в условиях высокой долговой нагрузки. Тем не менее, МТС сохраняет дивидендную политику платить 35 рублей/акцию, поэтому по итогам 2024 года рассчитываем на выплаты, доходность 15,7%.