Дивидендный доход - подборка акций с высокими выплатами

Ближневосточный конфликт и скачок цен на энергоносители привели к восстановлению нефтегазового сектора, ожидаем активизацию покупок на дивидендных рекомендациях в ближайшее время с сохранением долгосрочных результатов.

Дивидендная доходность рынка выросла до 8%, нашей корзины не изменилась — 14%. Корзина уступила рынку 3 процентных пункта (п.п.) на фоне ближневосточного конфликта, но опередила Индекс МосБиржи полной доходности на 13 п.п. за год.

Доходность рынка поднялась до 8% после обновления ожиданий

Ожидаемая дивидендная доходность Индекса МосБиржи на 12 месяцев подросла до 8% после пересмотра аналитиками прогнозов по прибылям компаний и соответствующему повышению дивидендных оценок. Это произошло, даже несмотря на позитив, который рынок получил после начала острого конфликта на Ближнем Востоке и резкого скачка нефтяных цен. При этом общая картина рынка кардинально не меняется уже не один год — основной поток дивидендов для рынка обеспечивают два тяжеловеса Сбер и ЛУКОЙЛ.

Более 85% индекса МосБиржи платят дивиденды

В совокупности на них приходится 45% общих дивидендов по индексу. При этом мы ожидаем дивиденды от более чем 85% акций, входящих в Индекс МосБиржи. Если бы Газпром объявил о выплате дивидендов, эта доля выросла бы до свыше 95%, однако на данный момент такие ожидания отсутствуют.

Состав корзина без изменений, средняя доходность осталась на уровне 14%

Состав корзины топ-5 дивидендных имен сохраняется, поскольку именно эти акции находятся не только вверху дивидендного чарта, но и обладают приемлемой ликвидностью для эффективного управления сколь-либо существенным по размеру инвестиционным портфелем. Средняя ожидаемая дивидендная доходность нашей пятерки имен не изменилась за последний месяц и составляет 14% годовых. 

Нефтегаз выиграл от войны

Весна и начало лето исторически были наилучшим временем инвестирования в дивидендные бумаги перед пиком сезона в июне–июле. Однако военные действия на Ближнем Востоке и рост цен на энергоносители спутали карты в марте: нефтегазовый сектор, который не обещает наиболее высоких дивидендов, существенно опередил рынок. Вследствие этого корзина на последний месяц уступила индексу 3 п.п.

Устойчивое долгосрочное опережение сохраняется

Впрочем, уже на горизонте последних трех месяцев видно, что корзина не уступает Индексу МосБиржи полной доходности, а на более длительном горизонте по-прежнему устойчиво опережает рынок, несмотря на недавнюю волатильность. Так, с учетом дивидендов она принесла инвесторам более 8% за год, в то время как индекс снизился на 4,5% — вполне достойное опережение на двузначную величину, несмотря на волатильность в начале марта.