Дивидендные выплаты "Полюса" за 2022 и 2023 годы могут быть на уровне 400-600 рублей за акцию

Совет директоров ПАО «Полюс» в ближайшее время рассмотрит рекомендации о выплате дивидендов по итогам 2022 года. Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) компании назначено на 6 июня, закрытие реестра на участие в нем - 12 мая. 

Дивидендная политика "Полюса" подразумевает выплату 30% от EBITDA. С учетом ослабления рисков ужесточения политики ведущих ЦБ, принимая во внимание последние инициативы ОПЕК на нефтяном рынке, мы несколько улучшили оценки справедливой стоимости золота на конец текущего года. На этом фоне повышены ожидания дивидендных выплат Полюса за 2023 год. 

Мы ожидаем по итогам 2022 года и 2023 г. дивидендных выплат компании в сумме на уровне 400 и 600 руб на акцию, рыночный прогноз дивидендов за 2022 год и первое полугодие 2023 г. составляет, по нашим данным, порядка 450 руб. на бумагу. 

Оценка справедливой стоимости обыкновенных акций Полюса повышена до 12677,96 руб., что предполагает 22% -ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Оценка учитывает 10%-ную поправку-дисконт на нерыночные и отраслевые риски.