Дивидендная доходность акций МТС на горизонте года составит до 18%

МТС-Банк вчера, 14 июля, опубликовал цену и размер проведенной допэмиссии акций, сообщил “Интерфакс” со ссылкой на компанию. Банк привлек 4 млрд руб., разместив 2,9 млн акций по цене 1380,5 руб. за акцию. В результате число выпущенных акций банка увеличится на 8,4% до 37,5 млн.

Оценка

Полагаем, что допэмиссию в основном выкупил МТС, нейтрально для оператора. Учитывая, что цена размещения на 20% выше вчерашней цены закрытия, полагаем, что подавляющую часть допэмиссии выкупит МТС, основной акционер банка. Для МТС сумма в 4 млрд руб. невелика, поэтому, на наш взгляд, новость была бы нейтральна для компании. Мы также считали бы логичным участие МТС в допэмиссии, учитывая что она, по нашему мнению, связана с временно негативной операционной средой — с жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ.

Влияние

У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС. Они торгуются по мультипликатору Р/Е 15,9х на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. — временно в 2 раза выше исторического среднего из-за негативного эффекта высоких процентных расходов. В то же время дивдоходность по бумагам высокая — 18% на горизонте года, по нашим прогнозам.