Дивиденд "Роснефти" может составить 11,6 рубля на акцию

17 ноября СД "Роснефти" обсудит рекомендацию относительно промежуточных дивидендов. Напомним, что дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% нескорректированной прибыли по МСФО. При следовании политике, дивиденд "Роснефти", по нашим расчётам, может составить 11,6 руб. на акцию, что соответствует 3,0% доходности.

Тот факт, что "Роснефть" планирует провести СД по дивидендам в срок, несмотря на недавнее попадание компании под американские санкции, косвенно может говорить об умеренном влиянии новых ограничений на бизнес нефтяника. У "Роснефти" практически нет зарубежных активов, а экспорт осуществляется в достаточно дружественные страны (Китай, Индия, Турция и т.д.). Полагаем, эти факторы помогут смягчить ущерб от санкций, хотя расширение дисконта и умеренное снижение экспорта в краткосрочной перспективе всё равно являются вероятным сценарием.

Мы сохраняем умеренно положительный взгляд на акции "Роснефти", хотя и отмечаем локально негативную конъюнктуру для сегмента разведки и добычи, что давит на прибыль и дивиденды нефтяника. Наша целевая цена по акциям компании составляет 481,6 руб., апсайд - 24%.