Дивдоходность "Полюса" после дробления останется прежней — около 4%
Продолжаем наблюдать за бумагами «Полюса» — накануне они вели себя существенно лучше рынка, несмотря на легкую коррекцию относительно собственных уровней начала недели.
Обойти стороной обновление абсолютных исторических максимумов на рынке драгметаллов и золота мы точно не можем. Кроме того, вчерашний старт торгов после сплита (сократившего цену в 10 раз и увеличившего количество бумаг в 10 раз) технически ничего не изменил, но доступность бумаг увеличилась.
Апрельский дивиденд в размере 73 руб. на бумагу будет выплачен, дивдоходность после дробления останется прежней — около 4%. Всё это долгосрочно настраивает на позитивный лад. Идея коррекции в сторону 1800 руб. после поджатия к 2000 руб. (или, по-старому, к 20 000 руб.) себя оправдала. Возможно, курс уже пошел на локальные максимумы, а на годовом треке ожидаются фундаментальные 2200 руб.
Мы рекомендуем держать в портфелях бумаги «Полюса» долгосрочно.
С учетом того, что цены на золото рассчитываются в долларах, ожидаемое ослабление рубля к доллару в 2П25 будет оказывать крайне положительный эффект на прибыль компании.
Кроме того, сейчас физические объемы производства золота превышают прогнозы компании — это также долгосрочный позитивный момент для бумаг компании.