Динамика акций Ameren оправдала ожидания

Электроэнергетическая компания Ameren отчиталась по результатам 1-го квартала 2022 года в пятницу, 6 мая. Выручка в январе-марте достигла $1,9 млрд (+20,0% г/г) при ожидаемых $ 1,6 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию – $0,97 (+6,6% г/г) при консенсусе $0,98.

Ключевыми драйверами роста чистой прибыли компании стали увеличившиеся тарифы (в т. ч. норма прибыли в подразделении Ameren Illinois Electric Distribution), а также продажи электроэнергии в штате Миссури. Касательно структуры продаж электроэнергии компания наблюдала схожий с сектором тренд: отпуск в пользу населения снизился на 1,5% г/г в то время, как сбыт коммерческим и промышленным потребителям вырос на 0,5% г/г и 1,5% г/г, соответственно. По итогам квартала компания подтвердила прогноз по годовой скорректированной прибыли на акцию в диапазоне $3,95 – 4,15.

Акции Ameren оправдали наши ожидания и сейчас торгуются на уровне $92,61 при целевой цене $88,07. Мы планируем пересмотреть рекомендацию по акциям AEE в ближайшее время.