DICK'S отчет за IV квартал на подходе: готова ли она превзойти ожидания?

Поскольку DICK’S Sporting Goods Inc. DKS готовится объявить свои финансовые результаты за четвертый квартал 2025 финансового года 12 марта, инвесторы внимательно следят за информацией о его производительности в этом сезоне.

Ожидается, что DKS зарегистрирует рост продаж по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале. Консенсус-прогноз Zacks для выручки составляет 6,1 миллиарда долларов, что указывает на рост на 56,7% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Консенсус-прогноз для прибыли составляет 3,43 доллара на акцию, что указывает на снижение на 5,3% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз не изменился за последние 30 дней.

Для финансового 2025 года консенсус-прогноз Zacks для выручки составляет 17,1 миллиарда долларов, что указывает на рост на 27% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз для прибыли составляет 13,29 доллара на акцию, что указывает на снижение на 5,4% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз увеличился на 0,3% за последние 30 дней.

У компании средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составляет 3%.

Факторы, которые следует учитывать при выходе DKS за 4 квартал

Квартальная производительность DICK’S, вероятно, отразила преимущества от сильных стратегических усилий, силы бренда и увеличения доли рынка. Руководство подчеркнуло широкую силу в сегментах обуви, одежды, командных видов спорта и гольфа на фоне второй половины, без признаков замедления потребительского спроса. Ожидается, что импульс компании в четвертом квартале финансового года будет поддержан здоровым сочетанием роста среднего чека и увеличения числа транзакций.

Тенденции маржи в четвертом квартале финансового года, вероятно, поддерживались ценовой дисциплиной, доступом к дифференцированным продуктам и продолжающейся силой высокомаржинальных вертикальных брендов, таких как DSG, CALIA и VRST, которые, по словам руководства, имеют маржу на 700-900 базисных пунктов (б.п.) выше, чем у национальных брендов. Эти факторы позволяют DICK’S поддерживать здоровую прибыльность товаров в четвертом квартале, даже несмотря на сложный макроэкономический фон.

Ожидается, что результаты DICK’S за четвертый квартал финансового 2025 года выиграют от продолжающейся силы его цифровой экосистемы. Многомиллиардный прибыльный бизнес электронной торговли компании является ключевым драйвером роста, который растет быстрее, чем её общий бизнес. Компания на правильном пути к укреплению позиций и дифференциации в электронной коммерции, делая акцент на опыте использования приложения, включая эксклюзивные резервации через приложение, что делает компанию лидером в культуре запусков в своих ключевых категориях. Компания использует силу данных спортсменов и остаётся оптимистичной относительно своих долгосрочных возможностей роста в GameChanger и DICK'S Media Network.

На последнем звонке по результатам квартала руководство прогнозировало чистые продажи в диапазоне 13,95-14 миллиардов долларов для финансового 2025 года. Компания ожидает роста сопоставимых продаж на уровне 3,5-4% в финансовом 2025 году. DKS планирует прибыль на акцию в диапазоне 14,25-14,55 долларов. Руководство ожидает расширения валовой маржи на весь год. Операционная маржа, как ожидается, составит около 11,1%, с возможным расширением на 10 б.п. на верхнем уровне.

Мы ожидаем, что скорректированная валовая прибыль вырастет на 47% в четвертом квартале и на 22,2% в финансовом 2025 году.

Тем не менее, DICK’S сталкивается с неопределенной макроэкономической средой и рисками, связанными с торговлей, которые могут оказать давление на прибыльность. Давление со стороны тарифов, особенно на импортированную обувь и спортивную одежду, увеличивает затраты компании, что может сжать маржи, если повышение цен будет ограничено чувствительностью потребителей. Более широкая экономическая неопределенность, варьирующаяся от замедления потребительских расходов до инфляционных давлений, добавляет дополнительную сложность к прогнозированию спроса. Несмотря на то, что компания до сих пор демонстрировала устойчивые продажи, руководство отражает непредсказуемую природу этих негативных факторов.

Руководство компании включает ожидаемое воздействие всех тарифов, которые в настоящее время действуют. Даже при сильном исполнении и стратегических инвестициях внешние факторы, такие как сбои в цепочке поставок, геополитические напряженности или изменения в потребительских настроениях, могут ограничить рост или снизить маржи. Хотя недавнее приобретение повлекло за собой дополнительные затраты и некоторую краткосрочную нагрузку, основной бизнес продолжал демонстрировать устойчивость, пользуясь дисциплинированным исполнением, эффективным мерчандайзингом и операционной эффективностью. Сезонные тренды, тарифные затраты и влияние крупных капитальных затрат могут оказать давление на прибыльность в краткосрочной перспективе.

Маржи DICK’S испытывают давление, поскольку компания увеличивает расходы на цифровые инициативы, улучшение магазинов и маркетинговые программы. Ожидается, что это привело к увеличению расходов на SG&A в квартале, который будет отчитан. На последнем звонке по результатам квартала руководство ожидало, что расширение валовой маржи в финансовом 2025 году будет компенсировано увеличением SG&A затрат из-за стратегических инвестиций в цифровые технологии, в магазинах и в маркетинге.

Мы ожидаем, что скорректированные расходы на SG&A вырастут на 59% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале и на 31% в финансовом 2025 году. Наша модель предполагает снижение операционной прибыли на 27% в четвертом квартале и на 19% в финансовом 2025 году.

Что модель Zacks показывает для DKS

Наша проверенная модель не предсказывает с уверенностью превышение прибыли DICK'S в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение прибыли. Однако это не так в данном случае. Вы можете обнаружить лучшие акции до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

В настоящее время у DICK'S Earnings ESP составляет 0,00% и ранг Zacks 3.

Картина оценки DKS

У DICK'S коэффициент цена-прибыль на 12 месяцев вперед составляет 13,22x, что ниже пятилетнего максимума 19,19x и среднего значения в отрасли Retail - Miscellaneous, равного 19,12x.

Недавние движения на рынке показывают, что акции DKS потеряли 8,1% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 2,8%.

Акции с благоприятной комбинацией

Вот некоторые компании, которые стоит рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них есть правильная комбинация элементов для превышения прибыли в этом отчетном цикле.

Ulta Beauty, Inc. ULTA сейчас имеет Earnings ESP +11,98% и ранг Zacks 3. Консенсус-прогноз для прибыли Ulta Beauty за четвертый квартал финансового 2025 года составляет 7,98 доллара на акцию, что предполагает снижение на 5,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Для квартальной выручки Ulta Beauty консенсус-прогноз составляет 3,8 миллиарда долларов, что указывает на рост на 9,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. ULTA продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 15,7%.

Dollar Tree, Inc. DLTR в настоящее время имеет Earnings ESP +2,38% и ранг Zacks 3. Ожидается, что DLTR зарегистрирует снижение выручки, когда будет отчитываться о результатах за четвертый квартал финансового 2025 года. Консенсус-прогноз для квартальной выручки составляет 5,5 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 33,8% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Консенсус-прогноз для прибыли Dollar Tree составляет 2,53 доллара на акцию, что предполагает рост на 19,9% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. DLTR продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 29,1%.

Dollar General Corporation DG в настоящее время имеет Earnings ESP +5,38% и ранг Zacks 3. Ожидается, что DG зарегистрирует рост выручки, когда будет отчитываться о результатах за четвертый квартал финансового 2025 года. Консенсус-прогноз для квартальной выручки составляет 10,8 миллиарда долларов, что указывает на рост на 4,7% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Консенсус-прогноз для прибыли Dollar General составляет 1,61 доллара на акцию, что предполагает снижение на 4,2% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. DG продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 22,9%.

Руководитель исследований Zacks назвал "акцию, наиболее вероятную для удвоения"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью увеличения на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая должна вырасти больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были нацелены на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 самолета

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод