Действительно богатые REIT: 7 крупных доходностей до 15%

Выберите недвижимость, которая может стать доходным вложением в 2024 году. Пока я пишу, семь инвестиционных фондов недвижимости (REIT) выплачивают дивиденды от 8,7% до 15,4%.

Эти REIT - и иже с ними - в буквальном смысле предназначены для получения дивидендов. Именно так Конгресс написал правила, когда в 1960 году узаконил эти инвестиции в недвижимость.

REIT избегают налогов на корпоративном уровне. Но взамен они должны получить как минимум 90% своего налогооблагаемого дохода и перераспределить его инвесторам в качестве дивидендов.

В результате наша средняя доходность по REIT примерно в 2-3 раза превышает рыночную. Но мы можем добиться гораздо большего, чем просто "средняя". Пакет из 7 REIT, который мы рассмотрим сегодня, приносит 12,1% - или примерно в 8 раз больше, чем S&P 500!

Такой уровень дохода позволил бы нам уйти на пенсию только за счет дивидендов. Но нам нужно быть осторожными.

С одной стороны, Федеральная резервная система, чья ястребиная политика в отношении процентных ставок уже много лет направлена против REIT, наконец-то, похоже, готова снять свой сапог с коллективной шеи рынка недвижимости. ФРС не только сделала паузу на своем последнем заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), но и указала (с помощью "точечного графика"), что мы можем увидеть три снижения ставок в 2024 году.

Источник: Федеральная резервная система

REIT торгуются как облигации. Когда ставки растут, REIT падают. Вот почему эти акции так сильно упали за последние два года. Растущие ставки ударили по ценам REIT.

Однако теперь пришло время для ставок "развернуться вспять" благодаря ФРС. Тем не менее, экономический спад идеален не для всех арендодателей. Будьте разборчивы.

Давайте начнем с пары трастов по инвестициям в ипотечную недвижимость (mREITs), которые владеют не физической недвижимостью, а "бумагами" - как правило, секьюритизированными ипотечными кредитами и другими займами. MREIT представляют собой одни из самых крупных дивидендов, которые вы когда-либо находили, но в этом пространстве вы должны быть особенно разборчивы.

Armour Residential (ARR, дивидендная доходность 15,2%) в основном инвестирует в ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), выпущенные или гарантированные организациями, спонсируемыми правительством США, такими как Freddie Mac, Fannie Mae или Ginnie Mae. Прямо сейчас 92% портфеля инвестировано в 30-летние объединенные ипотечные кредиты с фиксированной ставкой, 5% - в коммерческие ипотечные кредиты агентства, а остальное - в "TBA" (буквально "будет объявлено", которые представляют собой контракты на покупку или продажу ипотечных кредитов в будущем).

В целом, бизнес mREIT чрезвычайно сложен, но последние несколько лет не пошли на пользу Armour и другим REIT. Это потому, что растущие ставки по ипотечным кредитам означают, что по новым кредитам платят больше, что снижает стоимость существующих займов.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод