Дешевая оценка UBER является достаточной причиной для инвестирования в акции?

Uber Technologies UBER в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 2,59X, что является дисконтом по сравнению со средним значением сектора интернет-сервисов Zacks в 6,85X. Акции компании выглядят дешевыми по сравнению с S&P 500. Конкурент Lyft LYFT торгуется с еще большим дисконтом.

P/S UBER за 12 месяцев по сравнению с сектором, S&P 500 и LYFT

Источник изображения: Zacks Investment Research

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать акции по текущим ценам. Давайте углубимся, чтобы выяснить.

Дополнительные факторы, работающие на UBER

Рост валовых заказов: Uber продолжает извлекать выгоду из устойчивого роста валовых заказов, что отражает сильный и постоянный спрос на платформе. Компания наблюдает здоровый двузначный рост валовых заказов как в сегменте мобильности, так и в доставке.

В четвертом квартале 2025 года общий объем валовых заказов вырос на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на постоянной валютной основе. Руководство UBER заявило на конференц-связи, что 2025 год стал пятым подряд годом роста валовых заказов более чем на 20%. В будущем ожидается, что динамика валовых заказов Uber сохранится в первом квартале марта, несмотря на продолжающуюся геополитическую турбулентность.

Компания прогнозирует валовые заказы в диапазоне от 52 до 53,5 миллиарда долларов на квартал, что указывает на рост на постоянной валютной основе на 17-21% по сравнению с первым кварталом 2025 года. Устойчивый рост валовых заказов укрепляет доходный поток Uber, увеличивает операционное плечо на платформе и усиливает сетевые эффекты между пассажирами, водителями и торговцами. Эта динамика не только поддерживает расширение верхней линии, но и улучшает способность компании масштабировать прибыльность со временем, поскольку более высокие объемы транзакций более эффективно распределяют фиксированные затраты по экосистеме.

Заслуживающие внимания усилия по расширению: Несмотря на то, что основной бизнес Uber заключается в совместном использовании поездок, со временем он диверсифицировался в доставку еды и грузоперевозки. Диверсификация необходима для крупных компаний, чтобы снизить риски, и UBER добился успеха в этой области. Недавно Uber заключил сделку по приобретению стартапа SpotHero, основанного в 2011 году. SpotHero предлагает приложение, которое позволяет пользователям резервировать парковочные места более чем в 400 городах Северной Америки. Сделка ожидается к завершению до 30 июня 2026 года. В случае реализации сделки Uber внедрит встроенную функцию резервирования парковки в приложении, разработанную SpotHero, сосредоточив внимание на вариантах парковки для работников, а также на мероприятиях, в местах проведения и в аэропортах. Со временем члены Uber One также могут получать преимущества, связанные с парковкой, в рамках своего членства.

Компания стремится укрепить Uber Eats, свою онлайн-платформу для заказа и доставки еды, и недавно заключила несколько сделок в этом направлении. Недавно Uber через Uber Eats объявила о запуске T&T Supermarket. Это крупнейшая азиатская сеть супермаркетов Канады, предлагающая широкий ассортимент аутентичных ингредиентов, начиная от повседневных продуктов до специализированных товаров, которые часто трудно найти. Сеть супермаркетов работает в Альберте, Британской Колумбии, Онтарио и Квебеке.

Впечатляющая история заработка: Uber превзошел консенсус Zacks по прибыли в трех из последних четырех кварталов, не дотянув до консенсуса в другой раз. Среднее превышение составило 104,6%.

Цена и сюрприз EPS Uber Technologies

Некоторые препятствия, которые нельзя игнорировать

Неудовлетворительная ценовая динамика: Акции Uber упали на двузначные значения за последние шесть месяцев, уступая по динамике как сектору интернет-сервисов Zacks, так и индексу S&P 500. Акции Lyft показали еще более плохие результаты.

Сравнение цен за 6 месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Опасения по поводу увеличения конкуренции в сфере роботакси: Акции Uber, базирующейся в Сан-Франциско, упали в основном из-за опасений по поводу конкуренции в области роботакси и автономного вождения. В прошлом году Alphabet’s GOOGL Waymo сообщила, что она преодолела 450 000 оплаченных поездок в неделю, что почти в два раза больше, чем 250 000, сообщенных в апреле 2025 года. Увеличение использования автономных поездок через роботакси Alphabet влияет на основной бизнес Uber — вызов такси.

Запущенный в 2009 году как часть подразделения Google по самоуправляемым автомобилям, прежде чем быть реорганизованным в независимую компанию под эгидой Alphabet, Waymo уже начала крупномасштабные полностью беспилотные услуги в нескольких городах США. Весь его парк работает без водителей безопасности. Конкурент Uber, Lyft, также нацеливается на то, чтобы стать ключевым игроком в этой конкурентной области автономных транспортных средств.

Регуляторные и макроэкономические риски: В декабре 2025 года таксисты в Барселоне устроили протесты в поддержку законодательства, которое может значительно сократить лицензии на вызов такси. Предложенный закон ограничит способность Uber работать в крупных масштабах, потенциально угрожая его доле на рынке в одном из самых загруженных туристических направлений Европы. Похожие антипозиции против Uber возникли и в других местах. Кроме того, геополитические проблемы могут негативно сказаться на операциях Uber. Высокие цены на топливо из-за продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке повлияли как на водителей, так и на пассажиров, что привело к снижению спроса в некоторых регионах.

Не самое подходящее время для покупки акций UBER

Хотя слабая рыночная динамика акций Uber, трудовые волнения и геополитические проблемы представляют собой краткосрочные вызовы, перспективы гиганта вызова такси остаются далекими от обескураживающих.

Стратегическая диверсификация компании и инициативы, ориентированные на акционеров, продолжают служить ключевыми сильными сторонами. С рыночной капитализацией в 154,63 миллиарда долларов, Uber остается в хорошем положении, чтобы справиться с экономической неопределенностью. Его продолжающаяся приверженность диверсификации — через приобретения, географическую экспансию и инновационные продуктовые предложения — помогла снизить риски и укрепить его конкурентные позиции.

Расширение Uber на международные рынки подчеркивает его акцент на создании глобального присутствия и извлечении выгоды из географической диверсификации. В быстро растущей области автономных транспортных средств Uber применяет стратегию, основанную на партнерстве, чтобы воспользоваться возникающими возможностями. Сотрудничая с ведущими технологическими компаниями, компания избегает значительных затрат на НИОКР, связанных с разработкой технологий автономных транспортных средств внутри компании, при этом продвигаясь к своим амбициям по автоматизации. Картина оценки Uber добавляет к его привлекательности.

В целом, масштаб, стратегические инвестиции и усилия по диверсификации Uber предоставляют прочную основу для устойчивого долгосрочного роста. Несмотря на недавнюю неблагоприятную ценовую динамику, поддержание позиции в акциях с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) представляется разумным подходом на данный момент, в то время как потенциальные инвесторы могут предпочесть дождаться более привлекательной точки входа.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, чтобы вырасти на 100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на 112%, 171%, 209% и 232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрита, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод