Дешевая оценка SkyWest – достаточно ли это основание для покупки акций?

SkyWest, Inc. (SKYW) выглядит недорогим с точки зрения оценки. Учитывая соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) за последние 12 месяцев, SkyWest торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Акции имеют P/B-TTM за последние 12 месяцев в размере 1,50X по сравнению с 3,16X для отрасли за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна. У SKYW есть оценка стоимости A.

Соотношение P/B SKYW (последние 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Источник изображения: Zacks Investment Research

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, удерживать или продавать акции SkyWest по текущим ценам. Давайте углубимся, чтобы выяснить.

Факторы, способствующие росту акций SKYW

Выручка SkyWest выигрывает от увеличения контрактных ставок на полеты. На 30 сентября 2025 года SkyWest имел накопленные отложенные доходы в размере 269,40 миллионов долларов по своим контрактам на полеты. Выручка от летных соглашений (которая составляет 96,1% от общей выручки) выросла на 16,5% в годовом исчислении за первые девять месяцев 2025 года. Авиакомпания перевезла на 12,3% больше пассажиров за первые девять месяцев 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество отправлений увеличилось на 16,2% в годовом исчислении.

Усилия SkyWest по модернизации флота, чтобы соответствовать улучшению спроса на путешествия, заслуживают похвалы. В стремлении модернизировать свой флот SKYW имеет соглашения, связанные с флотом, с авиационными гигантами, такими как United Airlines (UAL), Delta Air Lines (DAL) и Alaska Airlines (ALK). Во втором квартале 2025 года SKYW не получил поставок самолетов E175, что соответствует предыдущим ожиданиям.

Совместно с результатами третьего квартала 2025 года SkyWest также объявила, что подписала многолетнее продление контракта с United Airlines на поставку до 40 самолетов CRJ200. Кроме того, UAL планирует доставить три самолета E175 в четвертом квартале 2025 года и 10 в 2026 году. Alaska Airlines ожидается поставит один E175 в 2026 году. DAL, вероятно, доставит 10 самолетов E175 в 2027 году и шесть в 2028 году. Помимо сделок с UAL, DAL и ALK, SkyWest планирует приобрести 16 E175 у Embraer с датами поставки в 2027 и 2028 годах. К концу 2028 года SkyWest ожидает иметь почти 300 самолетов E175.

Сильный баланс компании увеличивает финансовую гибкость. На конец третьего квартала 2025 года у компании было 753,35 миллиона долларов наличными и рыночными ценными бумагами, что выше текущего уровня долга в 519,51 миллиона долларов. Это подразумевает, что у компании достаточно наличности для выполнения своих текущих долговых обязательств. Тем временем уровень долгосрочного долга снизился до 1,86 миллиарда долларов (что соответствует соотношению долга к капитализации 49%) на конец третьего квартала 2025 года по сравнению с 2,19 миллиарда долларов (что соответствует соотношению долга к капитализации 53,8%) на конец третьего квартала 2024 года.

Сильный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров выкупом акций. В качестве отражения своей дружелюбной к акционерам позиции, в мае 2025 года план выкупа акций SKYW был увеличен на 250 миллионов долларов. SkyWest выкупила 244000 акций на сумму 26,6 миллиона долларов в третьем квартале 2025 года. На 30 сентября 2025 года у SKYW было доступно 240 миллионов долларов в рамках текущей программы выкупа акций. Выкупы не только уменьшают общее количество акций в обращении, тем самым увеличивая прибыль на акцию, но также сигнализируют о вере руководства в внутреннюю стоимость акций.

Долгосрочный долг к капитализации

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что говорят прогнозы по прибыли для SkyWest?

Позитивный настрой вокруг акций SKYW очевиден из того факта, что консенсус-прогноз Zacks по прибыли за полный 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх за последние 90 дней. Консенсус-прогноз по прибыли за первый квартал 2026 года также был пересмотрен вверх за последние 90 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Положительные пересмотры прогнозов указывают на уверенность брокеров в акциях.

Время покупать акции SKYW

Понятно, что акции SKYW привлекательно оценены, и увеличение контрактов на полеты способствует росту выручки SKYW. Методы модернизации флота и последовательные инициативы, направленные на поддержку акционеров, служат другими факторами поддержки. Мы полагаем, что положительные моменты вокруг акций (как было подчеркнуто в тексте) перевешивают опасения относительно макроэкономической неопределенности, растущих операционных расходов и нехватки пилотов (что беспокоит региональные авиаперевозчики, такие как SkyWest). Мы, следовательно, рекомендуем инвесторам добавить акции SKYW в свои портфели для получения хороших доходов. Ранг Zacks компании #2 (Покупка) дополнительно поддерживает нашу точку зрения. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства в наше время.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод