Денежно-кредитная политика России не устраивает участников банковского форума

Рост российского ВВП по итогам 2006 года ожидается на уровне 6%, и многие эксперты сходятся во мнении, что сложившийся темп ниже возможностей и потребностей экономики. А неэффективная денежно-кредитная политика и недостаточный уровень развития банковской системы сдерживают темпы социально-экономического развития нашей страны. Обсудить более конкретно различные предложения собрались вчера эксперты на VII московском международном банковском форуме.

Скоро Россия вступит в ВТО, и до этого времени необходимо успеть подготовить банки к будущей мощной международной конкуренции. При этом низкая капитализация банков на данном этапе может очень негативно отразиться на российских финансовых институтах. Причем эта проблема уже в ближайшие годы может приобрести системный характер, считает Михаил Ершов, вице-президент АКБ "Росбанка". По его мнению, необходимо принять множество мер, таких, как привлечение максимально возможного количества имеющихся денежных ресурсов, снизить нормы резервирования, ввести налоговые льготы на прибыль банков, и т.д.

Исследование по состоянию банковской системы Ассоциация Российских Банков (АРБ) начала два года назад. За это время АРБ подготовила программы развития банковской системы до 2010 г. Пока же, по словам Анатолия Милюкова, исполнительного вице-президента АРБ, в системе существует парадокс: с одной стороны, кредитов выдается меньше, чем в рыночных странах, импорт превышает экспорт в два раза, износ производственных фондов составляет более 80%, ставка ЦБ по кредитованию колеблется в районе 13%. С другой стороны, у нас множество замороженных ресурсов и утечка капитала за рубеж.

Конечно, Правительством сделано уже несколько шагов к улучшению ситуации: начали погашать внешние долги, формировать инвестиционный фонд. Однако остается одна из главных проблем российской экономики – инфляция. На данном этапе чиновники причиной инфляции называют приток нефтедолларов, поэтому проводится политика по снижению объемов денежной массы за счет ее стерилизации, изменения норматива обязательных резервов и т.д. Специалисты предлагают начать использовать и другие рычаги - увеличение материальных ценностей, насыщение рынка товарами. К тому же, "успех в снижении инфляции принесет согласованность всех ветвей финансовый властей", - заявил Вячеслав Захаров, директор института банковского дела.

По мнению исполнительного вице-президента АРБ, на выбор есть три пути для решения проблем. Первый – потратить деньги Стабфонда или на импортное оборудование, или на увеличение капиталов банков развития. Второй – задействовать пенсионные накопления на инвестиции. Третий – перестроить систему рефинансирования.

Еще одним недостатком работы российских чиновников является то, что они недооценивают наши кредитные способности. "Деньги – это не только средство платежа. Они должны работать, - говорит Олег Лаврушин, заведующий кафедрой "Банковское дело" Финансовой Академии при Правительстве РФ, - У нас же они используются только как платежное средство".

А руководитель Центра инвестиций Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Яков Дубенецкий указал на такой момент: хотя наша страна весьма нуждается в инвестициях и модернизации, огромные ресурсы попросту выводятся из экономики. "Острейшая проблема - как вытянуть страну с того колониального пути, на который она встала. Выход надо искать на пути вовлечения значительной части валютных и золотых резервов в процессы инвестирования. Вот это приведет к повышению качественного роста и устойчивому экономическому развитию", - подытожил г-н Дубенецкий.

В выступлении многих участников форума прозвучал призыв к изменению кредитно-финансовой политики. Например, необходимо постепенно повышать курса рубля, при этом она не должна подгонять к решительным действиям: искусство регулятора как раз в том и состоит, что он должен повышать курс рубля, делая это постепенно и используя экспорт.

Также необходимо перестроить распределение денежных ресурсов в стране, причем большая их часть должна включиться в рыночный механизм. Сейчас же большая часть денежных ресурсов распределяется государством по различным фондам.

Существующий уровень ресурсной базы российских банков крайне низок, считают в АРБ. Статистика говорит в пользу этой точки зрения: отношение активов банков к ВВП составляет 45%, тогда как этот показатель в Великобритании приближается к 400%, в Германии – к 317%. Для интенсивного наращивания ресурсной базы АРБ предлагает вовлечь в банковский оборот средства госфондов, законодательно закрепить порядок как "общие фонды банковского управления".

И если чиновники согласятся с доводами присутствующих на банковском форуме теоретиков и практиков и будут действовать в этом направлении, то к вступлению России в ВТО наши банки смогут составить достойную конкуренцию зарубежным, а насыщение банков денежными ресурсами даст мультипликаторный эффект для развития всей экономики.

Юлия Сухова, FINAM.RU

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B
Макроэкономическая ситуация в CША	C (C)
Макроэкономическая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
Правительство рассмотрит вопросы обеспечения электроэнергией и газом экономики России	B
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Башнефть выплатит дивидентов за 9 мес. на сумму около $195 млн.	C
ОГК-1 и ТГК-4 начали торговаться на российских биржах	B
Чистая прибыль МТС в 3-м квартале 2006 года выросла на 65%	C
Комстар приобрел 75,1% акций британской Callnet Interprises Ltd.	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный