Delta превзошла оценки по прибыли и продажам за IV квартал, заключила сделку на обновление флота.

Delta Air Lines DAL сообщила о доходах за четвертый квартал 2025 года (исключая 31 цент от нерегулярных статей) в размере $1.55 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.53. Доходы снизились на 16.22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за высоких затрат на труд.

Выручка в квартале, завершившемся в декабре, составила $16 миллиардов, что также превысило консенсус-прогноз Zacks в $15.63 миллиарда и увеличилось на 2.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная операционная выручка (исключая продажи сторонних нефтеперерабатывающих заводов) увеличилась на 1.2% по сравнению с прошлым годом до $14.6 миллиардов. Рост выручки был частично затруднен примерно на 2 пункта из-за закрытия правительства, в основном в внутреннем сегменте, что соответствует раскрытию информации компании в прошлом месяце.

Обновление флота

В рамках усилий по модернизации флота Delta достигла соглашения с The Boeing Company BA о приобретении 30 широкофюзеляжных самолетов 787-10 с опциями на покупку еще 30. Ожидается, что поставки самолетов начнутся в 2031 году.

Кроме улучшенной топливной эффективности, новые самолеты, как ожидается, обеспечат лучшие операционные экономические показатели и расширят возможности Delta в дальнем сообщении. Заказ представляет собой следующий этап международной стратегии роста Delta, укрепляя ее глобальное присутствие и основываясь на прочном фундаменте для зарубежной экспансии, поддерживаемой ведущей в отрасли внутренней сетью и партнерствами в совместных предприятиях во всех основных регионах. Delta также подписала отдельное соглашение с GE Aerospace о предоставлении услуг по техническому обслуживанию двигателей GEnx, выбранных для самолетов.

Цена акций Delta Air Lines, консенсус и сюрприз по EPS

Другие детали результатов DAL за Q4

Выручка от пассажиров, которая составила 80.7% от общей выручки, увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом до $12.91 миллиарда. Выручка от внутренних пассажиров осталась на уровне прошлого года, пострадав от закрытия правительства. Международные показатели значительно улучшились на последовательной основе, что было обусловлено трансатлантическим и Тихоокеанским сегментами. Корпоративные продажи улучшились во всех секторах.

Выручка от грузоперевозок снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом до $246 миллионов. Прочая выручка выросла на 14% до $2.84 миллиарда. Скорректированная операционная маржа составила 10.1% в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 12% годом ранее.

Ниже представлены все показатели (в процентах) в сравнении с результатами четвертого квартала 2024 года.

Пассажирские мили (показатель воздушного трафика) снизились на 1% до 59.86 миллиардов. Вместимость (измеряемая в доступных пассажиро-милях) увеличилась на 1.3% до 72.9 миллиардов. Коэффициент загрузки (процент заполненных мест) снизился на 200 базисных пунктов до 82%, чуть ниже нашей оценки в 84%.

Выручка от пассажиров на доступную пассажиро-милю осталась на уровне 17.71 цента. Выручка от пассажиро-миль немного увеличилась на 2% до 21.58 цента. На скорректированной основе общая выручка на доступную пассажиро-милю немного снизилась на 0.1% до 20.02 цента.

Общие операционные расходы, включая специальные статьи, увеличились на 5% до $14.5 миллиардов. Заработная плата и сопутствующие расходы возросли на 11% до $4.6 миллиардов. Это увеличение связано с ростом заработной платы в результате контракта с пилотами, который был ратифицирован в 2023 году. Объем потребленного топлива увеличился на 2% до $1.04 миллиарда. Средняя цена топлива за галлон (скорректированная) снизилась на 3% до $2.28. Нефтяные единичные затраты (скорректированные или CASM-Ex) увеличились на 4% до 14.27 цента.

DAL завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере $4.3 миллиарда по сравнению с $3.07 миллиарда на конец четвертого квартала 2024 года. У компании был скорректированный чистый долг в размере $14.3 миллиарда на конец декабрьского квартала, что на $3.7 миллиарда меньше, чем на конец 2024 года. Скорректированный операционный денежный поток в декабрьском квартале составил $2.2 миллиарда, при этом валовые капитальные затраты и свободный денежный поток составили $877 миллионов и $1.8 миллиарда соответственно.

DAL предоставляет слабые прогнозы по EPS за Q1

Delta, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #3 (Держать), ожидает скорректированные earnings per share за первый квартал 2026 года в диапазоне от 50 до 90 центов. Текущий консенсус-прогноз Zacks составляет 76 центов на акцию, что выше средней точки прогнозируемого диапазона.

Скорректированная операционная маржа ожидается в диапазоне от 4.5% до 6%. С учетом стабилизации спроса на авиаперевозки, выручка на скорректированной основе ожидается в диапазоне от 5% до 7% по сравнению с уровнем первого квартала 2025 года.

Скучные прогнозы по earnings DAL на 2026 год

Компания ожидает earnings на весь год в диапазоне от $6.5 до $7.5 на акцию. Текущий консенсус-прогноз составляет $7.24 на акцию, что выше средней точки прогнозируемого диапазона.

Текущий прогноз earnings подразумевает рост на 20% по сравнению с прошлым годом для текущего года. DAL ожидает свободный денежный поток на 2026 год в диапазоне от $3 до $4 миллиардов. Долгосрочные цели находятся в диапазоне от $3 до $5 миллиардов.

Акции, которые стоит рассмотреть

Инвесторы, заинтересованные в секторе Транспорта, могут рассмотреть LATAM Airlines Group LTM и Expeditors International of Washington EXPD.

LTM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

LTM имеет ожидаемую скорость роста earnings на 52.6% для текущего года. У компании есть хорошая история сюрпризов по earnings. Ее earnings превысили консенсус-прогноз Zacks в трех из четырех последних кварталов и соответствовали прогнозу в оставшемся, обеспечив средний перевес в 29.84%. Консенсус-прогноз Zacks для earnings LTM на 2025 год увеличился на 5.3% за последние 60 дней.

EXPD в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Expeditors ожидает скорость роста earnings на 3.50% для текущего года. У компании есть обнадеживающая история сюрпризов по earnings. Ее earnings превысили консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, обеспечив средний перевес в 13.94%. Консенсус-прогноз Zacks для earnings EXPD на 2025 год увеличился на 7.63% за последние 60 дней.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор – малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: увидьте нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод