ДелоПортс выходит на рынок с двумя выпусками
ДелоПортс объединяет стивидорные активы ГК «Дело» в Новороссийске. В периметр входят контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и сервисная компания. Сильные позиции терминалов и высокая рентабельность поддерживают кредитный профиль, хотя концентрация бизнеса в одном порту остается его особенностью.
Общий объем размещения составит не менее 15 млрд руб. По информации компании, средства базового объема будут полностью направлены на рефинансирование выпуска 001Р-04 номиналом 15 млрд руб., а возможное увеличение книги позволит заместить часть краткосрочных банковских кредитов. Поэтому при минимальном объеме общий долг практически не изменится, но часть обязательств будет перенесена на 2028–2029 годы.
После размещения доля краткосрочного финансового долга при прочих равных снизится примерно с 99% до 77%. Это не решит вопрос со всей короткой задолженностью, но заметно улучшит профиль погашений и снизит объем, который необходимо регулярно продлевать в банках.
| Инструмент | ДелоПортс, 001Р-05 | ДелоПортс, 001Р-06 |
| Тип купона | Фиксированный | Плавающий |
| Срок | 3 года | 2 года |
| Объем | от 7,5 млрд руб. | от 7,5 млрд руб. |
| Ориентир | КБД на 3 года + до 330 б.п. | КС + до 330 б.п. |
| Купон | Ежемесячный | Ежемесячный |
| Погашение | 12.08.2029 | 17.08.2028 |
| Рейтинг | ruAA- "стабильный - под наблюдением" от Эксперт РА/ AA.ru "неопределенный" от НКР | |
| Дата сбора книги заявок | 25.08.2026 | |
Таким образом, ДелоПортс выходит на рынок на фоне восстановления финансовых результатов и ожидаемого усиления акционерного профиля. Новые выпуски не должны увеличить долг и позволят частично решить проблему его короткой структуры. Высокая процентная нагрузка и крупные дивиденды остаются сдерживающими факторами, однако при сохранении спредов в верхней части диапазона они компенсируются доходностью.
Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 24.08.2026.
Комментарии