Delek US: Прибыль и доходы за 4 квартал превысили ожидания, скорректированный EBITDA увеличился по сравнению с прошлым годом.

Delek US Holdings, Inc. DK сообщил о скорректированной прибыли на акцию в размере 44 центов за четвертый квартал 2025 года, в отличие от оценки консенсуса Zacks, предполагающей убыток в 25 центов. Чистая прибыль также отметила резкое улучшение по сравнению с убытком в $2.54 годом ранее, что было поддержано более сильными показателями по сравнению с предыдущим годом в обоих сегментах и сокращением общих затрат на 12.2%.

Чистый доход увеличился на 2.3% по сравнению с прошлым годом до $2.4 миллиарда. Этот показатель превысил оценку консенсуса Zacks на 6.3%. Это связано с лучшими, чем ожидалось, результатами в сегменте переработки, который превысил наш консенсусный показатель на $259 миллионов.

Delek US Holdings, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Диверсифицированная энергетическая компания нижнего уровня сообщила о скорректированном EBITDA в размере $374.8 миллионов, что является значительным поворотом по сравнению с убытком в $15.2 миллиона, сообщенным годом ранее. Кроме того, данный показатель превысил нашу оценку в $125.6 миллионов.

18 февраля 2026 года совет директоров DK одобрил регулярные квартальные дивиденды в размере 25.5 центов на акцию. Дивиденды будут выплачены 9 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 2 марта.

Сегментные показатели DK

Переработка: Сегмент переработки сообщил о скорректированной прибыли EBITDA в размере $314.1 миллиона, что является заметным увеличением по сравнению с убытком в $68.7 миллиона, зафиксированным в аналогичном квартале прошлого года. Кроме того, данный показатель превысил нашу оценку в $139.4 миллиона.

Солидный рост прибыли по сравнению с прошлым годом был в основном обусловлен преимуществами от малых исключений по переработке в течение квартала и более высокой маржой переработки, вызванной более широкими спредами. Бенчмарк спредов Delek US вырос в среднем на 66% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года.

Логистика: Этот подраздел представляет собой контрольный пакет Delek US в Delek Logistics Partners (DKL), публичном партнерстве с ограниченной ответственностью, которое владеет, управляет, разрабатывает и приобретает трубопроводы и другие активы в области среднепромышленного сектора.

В четвертом квартале сегмент зарегистрировал скорректированный EBITDA в размере $141.9 миллиона по сравнению с $114.3 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Небольшой рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен влиянием W2W и дополнительными вкладами от приобретения H2O Midstream, завершенного 11 сентября 2024 года, приобретения Gravity 2 января 2025 года, а также более высокими оптовыми маржами. Однако этот показатель не дотянул до нашей оценки в $116.8 миллиона.

Финансовые показатели DK

Общие затраты в четвертом квартале снизились примерно на 12.2% по сравнению с прошлым годом до $2.2 миллиарда. Delek US потратила $80.5 миллионов на капитальные программы за тот же период.

По состоянию на 31 декабря 2025 года компания имела наличные и эквиваленты наличных на сумму $625.8 миллионов и долгосрочный долг в размере $3.2 миллиарда, с соотношением долга к общему капиталу около 85.5%.

Консолидированный баланс Delek US за тот же период включал DKL, который имел $10.9 миллионов наличных и $2.3 миллиарда долгосрочного долга. Исключая DKL, Delek US сообщил о $614.9 миллионах наличных и $888.7 миллионах долгосрочного долга, что дало чистый долг в размере $273.8 миллиона.

Прогнозы DK на 1 квартал и 2026 год

Интегрированная энергетическая компания нижнего уровня ожидает стабильной операционной деятельности в первом квартале 2026 года, поддерживаемой стабильной загрузкой перерабатывающих мощностей и дисциплинированным контролем затрат. Она ожидает операционные расходы в диапазоне $210-$220 миллионов, общие и административные расходы в размере $47-$52 миллионов, амортизацию и износ в размере $100-$110 миллионов и чистые процентные расходы в размере $75-$85 миллионов.

Пропускная способность за первый квартал 2026 года, как ожидается, останется стабильной, с общим пропуском нефти в диапазоне 212,000-247,000 баррелей в день (bpd) и общей системой пропускной способности в диапазоне 240,000-259,000 bpd. Ожидается, что пропускная способность на перерабатывающих заводах составит 70,000-74,000 bpd в Тайлере, 66,000-71,000 bpd в Эль-Дорадо, 22,000-28,000 bpd в Биг-Спринг и 82,000-86,000 bpd в Кротц-Спрингс в то же время.

На 2026 год компания разработала дисциплинированную стратегию распределения капитала, с общими капитальными затратами, запланированными примерно в $495 миллионов. Это включает $222 миллиона для сегмента переработки, в основном сосредоточенного на поддержании и соблюдении нормативных требований. Сегмент логистики ожидает получить около $255 миллионов, в основном направленных на проекты роста для улучшения среднепромышленных возможностей, в то время как корпоративные и другие расходы запланированы на уровне $18 миллионов. Этот сбалансированный инвестиционный подход, как ожидается, поддержит операционную надежность, укрепит инфраструктуру и обеспечит создание долгосрочной ценности. DK в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Важные энергетические отчеты о доходах в кратком виде

Хотя мы подробно обсудили результаты DK за четвертый квартал, давайте взглянем на три других ключевых отчета в этой области.

Valero Energy Corporation VLO опубликовала скорректированную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере $3.82 на акцию, что превысило оценку консенсуса Zacks в $3.22. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года в 64 цента. Лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты в основном можно отнести к росту маржи переработки, увеличению объемов производства этанола и снижению общих затрат на продажу.

Valero Energy имела наличные и эквиваленты наличных на сумму $4.7 миллиарда на конец четвертого квартала. По состоянию на 31 декабря 2025 года ведущий независимый переработчик и маркетолог транспортных топлив и нефтехимических продуктов имел общий долг в размере $8.3 миллиарда и обязательства по финансовой аренде в размере $2.4 миллиарда.

Baker Hughes Company BKR опубликовала скорректированную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере 78 центов на акцию, что превысило оценку консенсуса Zacks в 67 центов. Чистая прибыль также увеличилась по сравнению с уровнем аналогичного года в 70 центов. Сильные квартальные результаты были в первую очередь обусловлены хорошими показателями в сегменте Industrial & Energy Technology компании BKR.

Чистые капитальные затраты компании Baker Hughes в четвертом квартале составили $321 миллиона. По состоянию на 31 декабря 2025 года у нее было наличные и эквиваленты наличных в размере $3.7 миллиарда. Поставщик оборудования и услуг в области нефти и газа из Хьюстона, штат Техас, имел долгосрочный долг в размере $5.4 миллиарда на конец отчетного квартала, с соотношением долга к капитализации 24.3%.

Halliburton Company HAL опубликовала скорректированный чистый доход на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 69 центов, превысив оценку консенсуса Zacks в 54 цента. Превышение ожиданий в первую очередь отражает успешную реализацию инициатив по сокращению затрат. Однако чистая прибыль незначительно снизилась по сравнению с скорректированной прибылью в 70 центов годом ранее из-за более слабой активности в Северной Америке.

Halliburton сообщил о капитальных затратах за четвертый квартал в размере $337 миллионов, что значительно ниже нашего прогноза в $390.4 миллиона. По состоянию на 31 декабря 2025 года поставщик оборудования и услуг в области нефти и газа из Хьюстона, штат Техас, имел примерно $2.2 миллиарда наличных и эквивалентов наличных, а также $7.2 миллиарда долгосрочного долга, что соответствует соотношению долга к капитализации 40.5%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и стойкостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к пружине

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Посмотрите наши новые рекомендации на 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод