Деэскалация на Ближнем Востоке на руку демократам - до выборов в США осталась неделя

Цена на Brent открылась с существенным гэпом вниз. Открытие состоялось ниже $73/б. Цена пробила все возможные уровни поддержки и в настоящее время торги продолжают вестись вблизи $73/б.

Причиной, конечно же, стала геополитика. А именно последовавший ответ Израиля по Ирану. Было произведено два авианалёта, удары последовали исключительно по военной инфраструктуре, т.е. по тем объектам, где производились ракеты (израильские СМИ утверждают, что целью стали планетарные смесители, которые используются для производства твёрдого топлива для баллистических ракет). Сообщается, что взрывы последовали в провинциях Илам и Хузестан и в самом Тегеране. Военные эксперты утверждают, что на спутниковых снимках видны повреждения четырёх шахт.

Axios сообщил, что Израиль через другие страны заранее предупредил Иран об атаке. В частности, Sky News Arabia сообщил, что Иран был предупрежден об атаке со стороны России. Тот же Sky News Arabia сообщил, что через иностранного посредника Иран проинформировал Израиль, что не будет отвечать на атаку. Однако официально Тегеран распространил заявление через постоянное представительство страны в ООН, что Исламская Республика оставляет за собой право на законный и легитимный ответ. Однако же, понятно, что скорее всего деэскалация всё же произошла.

Bloomberg считает, что военная премия в цене на нефть по всей видимости сойдёт на нет, ссылаясь в числе прочего на то, что бомбардировки получились слабыми. Еще один важный момент, который мы бы хотели отметить, так это то, что деэскалация (если Иран действительно не нанесёт ещё одного удара в ближайшую неделю) в настоящее время произошла как нельзя кстати для демократической партии США - до выборов осталась неделя.

Baker Hughes в пятницу опубликовал очередную еженедельную статистику по количеству буровых установок – ситуация изменилась незначительно. Количество буровых в Северной Америке за неделю сократилось всего на 1 шт. из-за Канады. В США чистое изменение равно нулю (количество газовых установок выросло на 2 шт., а количество нефтяных, наоборот, на 2 шт. снизилось).

Кстати, по поводу Канады. Нефтяные аналитики обращают внимание, что ключевой экспортный сорт Western Canadian Select имеет дисконт по отношению к WTI в $10-20/б (в моменте дисконт составляет чуть менее $9/б) по причине дефицита инфраструктуры для поставок нефти из провинции Альберта.

Касаемо же сорта WTI, то вновь добываемая в США нефть становится всё «легче» (серы меньше), а НПЗ в США заточены под более сернистую нефть. Это приводит к росту спроса на нефть из Анголы. В августе Штаты импортировали нефти почти на $306 млн., что стало максимумом за 6 лет.

В свою очередь Венесуэла, которая, как и Ангола является поставщиком тяжелых сортов нефти, выражает желание увеличить поставки своей нефти в Индию. Bloomberg сообщил, что у индийской Reliance есть разрешение США на импорт нефти из Венесуэлы.

Возвращаясь же к оценке текущей ситуации с ценой на нефть, с точки зрения технического анализа, сформированный гэп вниз может быть закрыт. Это означает, что быки могут попытаться вернуть цену к отметке $74,3 – 74,4/б. Если же у них этого сделать не получится, то, как мы писали ранее, серьезным препятствием для медведей для прорыва вниз станет кластер $71,5 – 72,4/б. Мы считаем, что вероятность пробоя мала.

Однако, что же будет, если продавцам всё же удастся прорвать и этот последний «рубеж обороны»?

Технически это будет означать возврат к нижней границе большого ценового канала (выделен жирными черными линиями), т.е. примерно к отметке $69,5/б. Напомним, что цена уже была там в первой половине сентября текущего года.

Общая ситуация для быков, безусловно, поменялась не в лучшую сторону.

Цена на золото. Реакции на удар Израиля не последовало

В отличие от цены на нефть, цена на золото на новости об определенной деэскалации ситуации практически никак не отреагировало. На сегодняшней торговой сессии цена снижается на 0,24%. Торги ведутся на отметке $2740 за тройскую унцию.

На 28.10 коэффициент корреляции между ценой на золото и индексом доллара (DXY) составляет 0,74, что не является типичным. Вектор движения американской национальной валюты является сонаправленным с вектором движения цены на золото. Как мы уже отмечали, в настоящее время большую роль играют предстоящие выборы в США, соответственно, на рынках наблюдается некоторый RISK-OFF с больше аллокацией в safe-haven.

Вместе с тем, полностью исключать из рассмотрения фундаментальный внешний фон на американском рынке мы бы, конечно, не стали. На текущей неделе в фокусе внимания рынков снова находится ситуация на рынке труда – в среду будут опубликованы данные по количеству занятых вне сельского хозяйства от ADP, а в пятницу Министерство труда США опубликует цифры по уровню безработицы и Nonfarm. Кроме этого, в среду ещё будет опубликованы предварительные цифры по ВВП в III кв.

Технически ситуация с ценой на золото сильно не меняется, консолидация продолжается, а ценовой канал продолжает оставаться бычьим.

Цена на серебро. Прорыв наверх не удался

За прошлую неделю цена на серебро практически не изменилась. Неделя закрылась вблизи уровня $33,7 за унцию.

На прошлой неделе цена достаточно сильно начала расти во вторник 22.10 – рост составил более 3%, а быкам удалось протестировать $34,87. Однако же развить свой успех у них не получилось. Уже во второй половине недели началась коррекция. В среду 23.10 весь рост был полностью нивелирован, а за четверг и пятницу цена опустилась ниже $34.

Впечатление, что на текущей неделе ситуация вряд ли сильно поменяется. Т.е. скорее всего нас будет ожидать некоторая консолидация. Безусловно, то что будет происходить уже после американских выборов будет более интересно.

Технически цена сформировала spike и некоторое подобие классического свечного паттерна doji на недельном графике – не очень хороший знак для быков. Однако говорить о чем-либо пока рано. Сопротивление продолжает оставаться на отметке $34,2.