Deere против AGCO Corp: какая акция сельскохозяйственного оборудования сейчас лучше для покупки?

Deere & Company DE и AGCO Corporation AGCO — два известных имени в отрасли сельскохозяйственной техники, обе компании производят широкий спектр сельскохозяйственного оборудования. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует снижение чистого дохода от фермерства на 0,7% по сравнению с предыдущим годом до $153,4 миллиарда в 2026 году. Общие поступления от сельскохозяйственных культур ожидаются на уровне 1,2%, что связано с ростом поступлений от кукурузы и сена. В пересчете на инфляцию общие поступления от сельскохозяйственных культур предсказываются на уровне снижения на 0,7%. Общие производственные расходы ожидаются на уровне роста на 1%, при этом закупки скота/птицы, корма и трудозатраты будут тремя основными категориями расходов. Расходы на пестициды, топливо и масло, вероятно, снизятся, в то время как налоги на имущество, сборы и расходы на электроэнергию ожидаются в росте. Прямые государственные выплаты фермерам, как ожидается, предоставят некоторую помощь, увеличившись на $13,8 миллиарда с показателя 2025 года до $44,3 миллиарда в 2026 году. На фоне этого, чтобы определить, какая акция может быть лучшей инвестицией в данный момент, важно рассмотреть фундаментальные показатели, возможности роста и потенциальные риски, с которыми сталкиваются Deere и AGCO.

Случай Deere

Deere, известная своими знаковыми зелеными тракторами, имеет рыночную капитализацию в $155 миллиардов. Она специализируется на сельскохозяйственном, лесном и газонном оборудовании и имеет сильные позиции в области технологий точного земледелия и строительного оборудования. Deere вернулась к положительному росту доходов в четвертом квартале финансового 2025 года, при этом показатель увеличился на 11% за счет роста объемов после восьми последовательных кварталов снижения. Эта положительная тенденция продолжилась в первом квартале 2026 года с увеличением доходов на 17,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем не менее, прибыль снизилась по сравнению с предыдущим годом, поскольку рост производственных затрат и давление, связанное с тарифами, компенсировали увеличение объемов отгрузок. Компания сообщила о девяти последовательных кварталах снижения чистой прибыли по сравнению с прошлым годом. Несмотря на то, что Deere повысила свои прогнозы по чистой прибыли на финансовый 2026 год до $4,5-$5 миллиардов, диапазон указывает на снижение на 6% по сравнению с прошлым годом в среднем. Несмотря на краткосрочную слабость, спрос на сельскохозяйственное оборудование будет поддерживаться ростом глобального спроса на продукты питания, вызванным ростом населения. В долгосрочной перспективе Deere хорошо позиционирована для роста, поддержанного постоянными инвестициями в инновации и географическую экспансию. Ее внимание к запуску продуктов с передовыми технологиями и функциями дает ей конкурентное преимущество. Компания продолжает сосредотачиваться на революции в сельском хозяйстве с помощью технологий в стремлении сделать фермерство автоматизированным, простым в использовании и более точным на всех этапах производства. Компания приобрела строительную технологическую компанию Tenna в феврале 2026 года с целью масштабирования и роста бизнеса с использованием ориентированной на клиента модели смешанного флота Tenna. Сделка также соответствует более широкой стратегии Deere по расширению бизнеса в области строительства и лесного хозяйства.

Случай AGCO

AGCO Corp, с рыночной капитализацией в $8,6 миллиарда, является производителем и поставщиком сельскохозяйственной техники и технологий точного земледелия. Портфель брендов компании включает ведущие бренды, такие как Fendt, Massey Ferguson, PTx и Valtra. Прибыль AGCO вернулась к росту в четвертом квартале 2025 года после семи последовательных кварталов снижения. Компания ожидает, что продажи в 2026 году составят $10,4-$10,7 миллиарда, что указывает на годовой рост на 4%. В Северной Америке AGCO ожидает снижения объемов продаж крупной сельскохозяйственной техники на 15% и небольшого сельскохозяйственного оборудования на уровне 0-5%. В Западной Европе продажи, вероятно, останутся на уровне 0-5%, а продажи в Бразилии, скорее всего, останутся на уровне 0%. AGCO проводит агрессивные сокращения производства, реализует контроль затрат и меры по реструктуризации. Компания закрыла продажу большей части своего бизнеса Grain & Protein, чтобы сосредоточиться на основном сельскохозяйственном оборудовании. Тем не менее, AGCO получит выгоду от роста бизнеса Precision Planting и набора продуктов Fuse, поскольку фермеры видят пользу этих высоких технологий. Компания ожидает доставить чистые продажи в области точного земледелия в размере $2 миллиарда к 2029 году и обойти отрасль на 4-5% ежегодно. Она ожидает скорректированную операционную маржу на уровне 14-15% в среднем за цикл к 2029 году. Компания планирует компенсировать тарифные последствия запланированными мерами по смягчению. Она намерена компенсировать снижение объемов продаж контролем затрат и стабильными инженерными расходами. Компания сосредотачивается на стратегической трансформации, в рамках которой она намерена оптимизировать и сосредоточить свой портфель сельскохозяйственной техники и технологий точного земледелия. В соответствии с этим, 1 апреля 2024 года AGCO Corp образовала совместное предприятие с Trimble для создания PTx Trimble. PTx Trimble теперь является новой компанией с 85% долей AGCO и 15% долей Trimble.

Как сравниваются оценки для DE и AGCO?

Консенсусная оценка Zacks для прибыли Deere за финансовый 2026 год составляет $17,97 на акцию, что указывает на снижение на 2,8% по сравнению с предыдущим годом. Оценка на 2027 год подразумевает рост на 27,9%. Обе оценки увеличились за последние 60 дней. Консенсусная оценка Zacks для прибыли AGCO за 2026 год составляет $5,78 на акцию, что указывает на снижение на 9,5% по сравнению с предыдущим годом. Оценка на 2027 год подразумевает рост на 38%. Оценки EPS как для 2026, так и для 2027 года растут за последние 60 дней.

DE и AGCO: Сравнение ценовой динамики и оценки

Акции DE за год выросли на 21% по сравнению с ростом AGCO на 24%. Deere в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом P/E на уровне 28,90X. Акции AGCO в настоящее время торгуются ниже, с прогнозируемым коэффициентом P/E на уровне 18,69X. AGCO также торгуется с дисконтом по сравнению со средним значением по отрасли, равным 27,26X.

DE или AGCO: Что лучше выбрать?

Обе компании, Deere и AGCO Corp, сталкиваются с подавленным настроением фермеров, что отразилось на их результатах. Несмотря на эти трудности, AGCO опережает Deere по показателям ценовой динамики. С точки зрения оценки, AGCO в настоящее время более привлекателен, поскольку торгуется с более низким коэффициентом. Учитывая эти факторы, AGCO представляется более убедительным выбором для инвестиций в данный момент. Обе акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва AI

Следующая фаза взрыва AI готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на рынок рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни. Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли. Но ракетный рост акций "первой волны" AI может скоро подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. Отчет Zacks о Boom AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать сияющими звездами следующего скачка AI. Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно. Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод