Даймон заявил, что капиталовложения в ИИ достигнут 725 миллиардов долларов в 2026 году. Вот сектора, которые выиграют, и те, которые останутся позади.

Ключевые моменты

Джейми Даймон ожидает, что пять крупнейших гиперскейлеров увеличат свои расходы на ИИ более чем на 60%, до 725 миллиардов долларов в 2026 году.

Компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, получат выгоду от этой тенденции, но мелкие программные компании могут пострадать.

Рынок искусственного интеллекта (ИИ) быстро развивался за последнее десятилетие, что было вызвано появлением более совершенных приложений генеративного ИИ, чат-ботов и услуг. Это расширение привело к тому, что многие акции ИИ достигли исторического максимума. Тем не менее, некоторые из этих фаворитов рынка потеряли в стоимости в этом году, поскольку инфляция, геополитические конфликты и другие макроэкономические факторы заставили инвесторов обратиться к более консервативным инвестициям. Однако в долгосрочной перспективе рынок ИИ, вероятно, продолжит расти.

В своем последнем письме инвесторам JPMorgan Chase генеральный директор Джейми Даймон отметил, что пять гиперскейлеров — Microsoft, Amazon, Alphabet's Google, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Apple — увеличат свои ежегодные капитальные расходы на основе ИИ с 450 миллиардов долларов в 2025 году до 725 миллиардов долларов в 2026 году. Эти инвестиции указывают на то, что у рынка ИИ все еще есть большой потенциал для расширения, даже если краткосрочные проблемы сжимают оценки сектора. Давайте посмотрим, какие компании получат выгоду от этого инвестиционного бума, а какие останутся позади.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая Монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Наибольшие бенефициары: акции инфраструктуры ИИ

Эти гиперскейлеры потратят большую часть из 725 миллиардов долларов на модернизацию своих дата-центров для обработки последних приложений ИИ. Поэтому компании, которые управляют этими дата-центрами и предоставляют их оборудование, получат наибольшую выгоду от этих увеличенных расходов.

Инвестиционные трасты в недвижимость дата-центров (REIT), которые в основном строят или покупают свои собственные дата-центры и сдают это пространство облачным и ИИ-компаниям, представляют собой простой способ извлечь выгоду из этой секулярной тенденции, не принимая на себя риск акций ИИ с высоким ростом. Они также обычно предлагают привлекательные доходности, так как REIT должны распределять как минимум 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов, чтобы сохранить более низкую налоговую ставку. Два крупнейших игрока в этой области — Equinix (NASDAQ: EQIX) и Digital Realty (NYSE: DLR), которые предлагают прогнозируемую доходность 1,9% и 2,7% соответственно.

Другие очевидные победители — ведущие производители ИИ-чипов, такие как Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Broadcom (NASDAQ: AVGO). Nvidia является крупнейшим производителем графических процессоров (GPU) для дата-центров, которые используются для обучения крупных языковых моделей (LLM) и других алгоритмов ИИ. Broadcom — ведущий производитель специализированных интегральных схем (ASIC) для ускорения задач ИИ, которые гиперскейлеры могут настраивать для выполнения инференс-задач с более низкими затратами, чем у отдельных GPU. TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель, который производит чипы для Nvidia и Broadcom, также получит выгоду от этой тенденции.

Компании, которые поставляют оптическое оборудование для этих дата-центров, включая Lumentum и Corning, также получат выгоду от этих ветров в спину. Это связано с тем, что многим дата-центрам необходимо обновить свои соединения для эффективной обработки всех этих данных ИИ.

Наибольшие проигравшие: старые и мелкие программные компании

С другой стороны, этот инвестиционный бум может обернуться проблемами для старых облачных программных компаний, таких как Salesforce и ServiceNow. Эти облачные компании быстро развивались, нарушая рынок настольного программного обеспечения. Тем не менее, им может быть сложно угнаться за новыми готовыми к использованию агентными ИИ и LLM от новых конкурентов, таких как OpenAI и Anthropic.

Salesforce и ServiceNow внедряют новые инструменты генеративного ИИ, чтобы не отставать от этого изменения, но эти инструменты все еще предназначены для удержания пользователей в их экосистемах на основе подписки. Клиенты, которые хотят выйти за пределы этих закрытых систем, могут обратиться к независимым ИИ-компаниям. В то же время облачные гиганты инфраструктуры, такие как Amazon и Microsoft, могут объединить аналогичные услуги аналитики на основе ИИ и цифровых рабочих процессов в своих корпоративных платформах.

Мелкие и убыточные компании программного обеспечения ИИ, такие как C3.ai (NYSE: AI), также могут остаться позади в этом изменении рынка. C3.ai разрабатывает модули ИИ, которые интегрируются в существующее программное обеспечение организаций для автоматизации и ускорения конкретных задач. К сожалению, эти инструменты могут стать неактуальными, поскольку гиперскейлеры запускают свои собственные конкурирующие первичные ИИ-услуги.

Поскольку индустрия ИИ расширяется и развивается, эти более слабые, стареющие компании могут отстать от лучших стартапов ИИ и гиперскейлеров, когда они завоевывают и делят рынок. Хотя рынок ИИ, вероятно, продолжит расширяться в обозримом будущем, важно отделить проигравших от победителей.

Следует ли вам сейчас купить акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, когда мы рекомендовали, вы бы сейчас имели 533 522 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, когда мы рекомендовали, вы бы сейчас имели 1 089 028 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 185% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 7 апреля 2026 года.

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Лео Сан имеет акции Amazon, Apple и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Corning, Digital Realty Trust, Equinix, JPMorgan Chase, Lumentum, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia, Salesforce, ServiceNow и Taiwan Semiconductor Manufacturing, а также короткие позиции по акциям Apple. Motley Fool рекомендует Broadcom и C3.ai. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод