Давление санкций, дивиденды и слабый рубль - главные тренды дня

Индекс МосБиржи днем 16 июля снижается на 2,53%, до 2058 пунктов. РТС теряет 2,53% и находится около 832 пунктов, индекс голубых фишек опускается на 2,61%.

На российские акции влияет обсуждение нового американского законопроекта о санкциях. По данным The Wall Street Journal, документ позволит вводить пошлины до 100% против крупнейших покупателей российских нефти и газа. Такие меры могут осложнить экспорт энергоресурсов и заставить покупателей требовать дополнительные скидки. Снижение также усиливают дивидендные отсечки и осторожные ожидания перед заседанием Банка России 24 июля.

Brent дешевеет на 0,33%, до $84,67 за баррель, WTI находится около $79,59. Urals прибавляет 0,95% и торгуется по $66,84. Цены на нефть остаются около месячных максимумов из-за напряженности между США и Ираном и рисков для поставок через Ормузский пролив. Европейский газ TTF дешевеет на 0,85%, до $642,6 за тыс. куб/м, но остается заметно выше уровней начала июня.

Рубль ослабевает. Доллар прибавляет 0,66%, до 78,01 рубля, евро также 0,66%, до 89,42 рубля, юань растет на 0,46%, до 11,49 рубля.

Золото и серебро дешевеют примерно на 0,3%. Алюминий дорожает на 1,05%, медь - на 0,82%, никель - на 1,76%. Платина прибавляет 2,07%, палладий - 0,74%.

В лидерах роста находятся МКБ (+2,39%), Полюс (+1,83%) и ММК (+1,12%), а также ценные бумаги компаний второго и третьего уровня листинга.

Акции “Полюса” частично восстанавливается после сильной коррекции, а по “МКБ” и “ММК” заметных новых корпоративных событий сегодня не было.

В аутсайдерах SFI (-9,56%), Сегежа (-8,78%), Сургутнефтегаз (-7,90%), Совкомфлот (-7,55%) и Татнефть (-5,37%).

У “Сургутнефтегаза” и “Совкомфлота” сегодня дивидендные отсечки на 0,85 и 4,87 рубля соответственно, поэтому снижение стоимости их акций объясняется дивидендными разрывами. Дополнительное давление оказывают санкционные риски, так как новый американский законопроект предусматривает пошлины до 100% для крупнейших покупателей российских нефти и газа, что может осложнить экспорт и перевозку энергоресурсов. Нефть Brent сегодня также дешевеет, что негативно для “Татнефти” и “Сургутнефтегаза”.

Котировки ценных бумаг Сегежи остаются под давлением из-за высокой долговой нагрузки и негативным ожиданиям по дальнейшему снижению ключевой ставки. По отчетности компании, в первом квартале чистый долг вырос на 11%, до 74 млрд рублей, а OIBDA сократилась до 208 млн рублей.

У SFI сегодня последний день покупки акций под дивиденды в размере 37,6 рубля, реестр закроется 19 июля. Вероятно, часть инвесторов заранее сокращает позиции перед ожидаемым дивидендным разрывом, так как других важных сообщений по компании сегодня не выходило.

По данным X5, выручка компании во втором квартале выросла на 9,9% г/г, до 1,29 трлн рублей, а за полугодие на 10,5% г/г, до 2,48 трлн рублей. Сопоставимые продажи увеличились на 4,2% г/г, трафик - на 1,2%, а выручка “Чижика” - на 29,8% г/г. Результаты подтверждают рост бизнеса, хотя его темпы стали ниже. Таргет 3000 рублей на 12 месяцев и рекомендацию “покупать” сохраняю.

По данным HENDERSON, выручка за полугодие выросла на 6% г/г, до 13,7 млрд рублей. Во втором квартале рост ускорился до 7,7% после 4,2% в первом. Продажи офлайн-салонов увеличились на 9% г/г, собственный онлайн прибавил 11,7% г/г, посещаемость выросла на 2,2%, а количество проданных товаров на 4,1%. Результаты лучше первого квартала, поэтому таргет в 500 рублей на 12 месяцев и рекомендацию “покупать” также сохраняю, но слабая потребительская активность может замедлить восстановление котировок.

Банк Санкт-Петербург сообщил о снижении чистой прибыли по РСБУ за полугодие на 39,2% г/г, до 16,6 млрд рублей. Выручка уменьшилась на 13,1% г/г, до 43,7 млрд рублей, а операционные расходы выросли на 29,2% г/г. При этом в июне чистая прибыль увеличилась на 17,4% г/г, до 2 млрд рублей. Полугодовые показатели слабые, хотя в июне динамика улучшилась. Не исключено, что после таких слабых результатов мы поставим прежний таргет и рекомендацию на пересмотр.

По данным Московской биржи, сегодня начались торги фьючерсами на акции Samsung Electronics и SK Hynix. Последний день с дивидендами проходит для “Аэрофлота”, “Мосгорломбарда”, привилегированных акций “Башинформсвязи” и ВМТП.

До конца торгов ожидаю индекс Мосбиржи в диапазоне 2035–2085 пунктов. Доллар может остаться в пределах 77–79 рублей, юань - 11,35–11,65 рубля. По Brent ориентир на вторую половину дня составляет $83–86 за баррель, по Urals - $66–68.