Давление на рынок может возобновиться

Азиатские рынки выросли вслед за рекордным закрытием Уолл-стрит, где энтузиазм вокруг искусственного интеллекта вновь подогрел рост. Оптимизм поддержали новости от Nvidia и Microsoft: первая объявила о заказах на $500 млрд ИИ-чипов и строительстве суперкомпьютеров для Минэнерго США, вторая получила 27% в OpenAI после реструктуризации компании.

Индекс MSCI Asia ex Japan прибавил 0,16%, Nikkei подскочил более чем на 1%, Kospi обновил максимум благодаря отчету SK Hynix. Инвесторы ждут вечерних отчетов Microsoft, Alphabet и Meta (компания запрещена и признана в РФ экстремистской), которые могут подтвердить устойчивость ИИ-бума.

Рынки закладывают снижение ставки ФРС на 25 б.п. и надеются на смягчение политики в декабре. Доходность 10-летних трежерис держится у 3,98%, доллар снижается: евро — $1,165, фунт — $1,327. Австралийский доллар растет после неожиданного всплеска инфляции.

Иена укрепилась после заявлений США о рисках слабой валюты, в преддверии заседания Банка Японии. Нефть восстанавливается: Brent — $64,6, WTI — $60,3 за баррель. Золото около $4000 за унцию.

Российский рынок завершил торги во вторник ростом. Технический отскок позволил индексу МосБиржи вновь закрепиться у отметки 2500 пунктов. Оптимизм инвесторов поддержали заявления главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о продолжении цикла снижения ключевой ставки в 2026 году. По ее словам, с июня ставка уже была понижена на 4,5 п.п., и тенденция, вероятно, сохранится в течение всего следующего года. При этом повышение НДС, по мнению регулятора, поможет быстрее нормализовать денежно-кредитные условия.

На корпоративном фронте внимание инвесторов было сосредоточено на «Лукойле», чьи акции подскочили на 4% после затяжного снижения. Бумага остаётся одной из ключевых в индексе Мосбиржи (доля около 15%) и привлекательной по дивидендной доходности — до 17,5%. Однако предстоящая продажа зарубежных активов на сумму $12–15 млрд может ослабить финансовую базу компании. На рынке не исключают, что после ухода с внешних площадок структура собственности «Лукойла» изменится, а его российские активы могут стать объектом интереса госкомпаний.

Вновь в центре внимания оказался Сбербанк, чья отчётность за девять месяцев превзошла ожидания аналитиков. Чистая прибыль выросла на 6,5% до 1,3 трлн руб., чистая процентная маржа увеличилась, а рентабельность капитала удержалась на уровне 23,7%. Это укрепило интерес инвесторов к банковскому сектору, который остаётся своеобразной «тихой гаванью» в условиях рыночной нестабильности.

Среди других новостей — «Циан» объявил о разовой выплате дивидендов в размере 104 руб. на акцию, а «Татнефть» опубликовала неожиданно сильную отчётность, продемонстрировав рост операционной прибыли несмотря на общее снижение показателей по РСБУ. Разочаровали новости по ЮГК: перенос сроков сделки по продаже контрольного пакета на 2026 год охладил ожидания инвесторов и привёл к снижению котировок.

На макроуровне внимание привлекло постановление Минфина, разрешающее госкомпаниям направлять временно свободные средства в российские акции и облигации. Это решение может создать дополнительный источник спроса на внутреннем рынке. Тем временем «Сегежа Групп» объявила о планах активного продвижения российской лесной продукции на рынки Индии, Вьетнама и Мексики, что способно поддержать сектор ЛПК.

В среду на рынке ожидается умеренный рост или боковое движение после отскока. Чётких драйверов для устойчивого роста пока не просматривается. Если «Лукойл» не подтвердит восстановление ростом объёмов торгов, давление на рынок может возобновиться. Внимание инвесторов будет сосредоточено на динамике рубля, доходности ОФЗ и реакции на возможные новости по санкциям или внешнеполитическим переговорам.

Ближайшие уровни поддержки для индекса Мосбиржи находятся в диапазоне 2450–2500 пунктов, тогда как закрепление выше 2550 пунктов может открыть путь к более устойчивому росту. Основные риски связаны с возможным усилением санкционного давления, ухудшением переговорного фона и негативными корпоративными новостями, особенно в нефтегазовом секторе.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.