Давление на рубль сохраняется из-за снижения цен на нефть
Российский рынок. В среду российский рынок корректируется. Индексы МосБиржи и РТС снижаются в пределах 0,3% и 1% соответственно. Индекс МосБиржи остается в районе уровня 2300 пунктов – мартовский максимум.
Внешний фон в среду можно охарактеризовать как нейтрально негативный. Цены на нефть пытаются развить начатый с утра рост, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичные. В России сезон отчетностей продолжится. Сегодня результаты опубликуют компании TCS Group и Полюс. Распадская примет решение по дивидендам.
Явных лидеров роста сегодня нет. В свою очередь, среди лидеров снижения металлургический сектор. Индекс MOEXMM теряет почти 1%. Распродажи идут в том числе из-за снижения золота и других промышленных металлов на бирже. Среди отдельных историй стоит выделить Сбер. Акция поднялся до новых многомесячных пиков и пытается развить рост сегодня. Среди благоприятных новостей для Сбера стоит отметить выступление Германа Грефа в Совете Федерации о вкладе Сбера в инновационное развитие страны.
На долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс гособлигаций RGBI снижается в рамках 0,05%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR растет в рамках 0,05%.
В фокусе внимания на текущей неделе заседание ЦБ РФ. Регулятор вряд ли повысит ключевую процентную ставку, что обусловлено замедлением инфляции, снижением дефицита бюджета и стабилизацией курса рубля.
Однако проинфляционные риски сохраняются и могут привести к ускорению инфляции, в таком случае ЦБ может повысить ставку до 8 - 8,5% до конца 2023 года.
Глобальные рынки. Торги на американских площадках в США во вторник завершились ростом индексов. В частности, S&P500 прибавил более 1,5%.
Рынок во вторник продолжил восстановление после выхода данных о замедлении потребительской инфляции США в феврале с 6,4% до 6% г/г. Данный тренд в целом позволяет ожидать увеличения процентных ставок ФРС на 0,25% на следующей неделе, что успокаивает инвесторов.
Фьючерс на индекс S&P500 к середине торгов на российском рынке снижается в рамках 0,6%.
Сегодня ожидаются данные по производственной инфляции и розничным продажам. Прогнозируется замедление производственной инфляции в феврале при снижении розничных продаж. В случае подтверждения данных это может стать умеренным позитивом в контексте предстоящего изменения ставки по федеральным фондам от ФРС. У регулятора будет больше поводов замедлить повышение базовой ставки.
Доходности по облигациям сегодня снижаются. Доходность эталонной десятилетней опустилась ниже 3,6%.
Нефть. Цены на нефть сегодня подрастают, корректируются после снижения накануне. Brent пытается вернуться в район уровня $78 за баррель.
Котировки во вторник резко снизились на фоне складывающейся экономической неопределенности. Однако подобная динамика пока не указывает дальнейшее снижение. На данный момент котировки продолжают консолидироваться в широком диапазоне $75 – $89 за баррель.
Вчера Американский институт нефти сообщил о росте запасов нефти в США на прошлой неделе на 1,15 млн баррелей. Сегодня аналогичную статистику объявит Минэнерго США. Также сегодня был опубликован отчет от МЭА. Агентство отрапортовало о снижении экспорта нефти из России и повысила спрос на нефть в 2023 году.
Рубль. Рубль после непродолжительного укрепления в понедельник снижается вторую торговую сессию подряд по отношение к доллару США, приближается к отметке 76.
В целом, давление на национальную валюту сохраняется из-за снижения цен на нефть и как следствие снижения нефтегазовых доходов, что негативно влияет на торговый баланс страны.
В краткосрочной перспективе ожидается консолидация рубля в диапазоне 74-77 за доллар США.