Давление на рубль оказывает усиление санкционной риторики относительно российского экспорта
Российский рынок. Российские рынки завершили день разнонаправленно. Индекс МосБиржи прибавил более 1,5%, а РТС снизился почти на 0,5%. Снижение последнего усилилось из-за ослабления национальной валюты по отношению к доллару США.
Поддержку российскому рынку сегодня оказала растущая нефть, а также позитивная динамика на глобальных рынках.
Индекс МосБиржи продолжает торговаться в рамках среднесрочного восходящего тренда. Двигается в сторону годового максимума – 2657,90 пунктов.
Среди лидеров роста сегодня телекоммуникационный, потребительский и нефтегазовый сектора. Индексы MOEXTL, MOEXCN и MOEXOG прибавили более 2%. Рост первого обусловлен в том числе предстоящей публикацией отчетности по МСФО за 1кв2023 года компанией МТС, а также возможным заявлением по дивидендам. Нефтегазовый сектор вырос благодаря подъему на нефтяном рынке, а также на ожиданиях решений по выплате дивидендов рядом компаний из сектора.
На долговом рынке сегодня наблюдалась позитивная динамика. Индекс гособлигаций RGBI и индекс корпоративных облигаций RUCBITR выросли в рамках 0,1%. Рост связан с продолжающимся снижением инфляции в России.
В пятницу вышли данные по потребительской инфляции в стране. ИПЦ в апреле снизился до 2,3% г/г, в то время как аналитики ожидали снижения до 2,4% г/г.
Глобальные рынки. Американские рынки начали новую торговую неделю ростом. В частности, индекс S&P500 открылся ростом на 0,12% и продолжает торговаться выше 4100 пунктов вблизи верхней границы диапазона 4200 пунктов.
Среди ключевых тем на этой неделе остаются переговоры по повышению лимита госдолга, которые, по словам президента США, могут продолжиться уже во вторник.
Также на этой неделе ожидается большой блок макроэкономических данных: данные по рынку труда и рынку недвижимости в США, индекс опережающих экономических индикаторов в США за апрель, а также промпроизводство, инвестиции, розничные продажи в Китае. Помимо этого, на текущей неделе ожидается выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла, который может дать сигналы относительно состояния экономики США и будущей денежно-кредитной политики (ДКП).
Между тем доходности по государственным американским облигациям сегодня снижаются в начале кривой и подрастают в середине и конце кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации вернулась выше 3,5%.
Нефть. Нефть Brent в понедельник выросла в рамках коррекционного движения после трехдневного снижения накануне. Торгуется выше уровня $74 за баррель.
Ключевой темой на нефтяном рынке остается влияние высоких процентных ставок на экономику. Несмотря на высокую базовую ставку в 5%, инфляция в США значительно не снижается, а это чревато дальнейшим повышением ставки, тем более, что ряд чиновников ФРС США говорят об этом сценарии.
На текущий момент инвесторы не ждут повышения ставки, но даже в этой ситуации проблемы у финансового сектора США сохраняются. Поэтому дальнейшее развитие банковского кризиса в конечном итоге может негативно отразиться на экономике США, а значит и на спросе на топливо.
Для цен на нефть это негативный фактор, который учитывается в котировках.
Рубль. Российская валюта начала новую неделе снижением. Котировки вернулись выше 79 рублей за доллар США.
Поддержку американской валюте оказывают закрытие спекулятивных коротких позиций против доллара США, а также завершение реализации валютной выручки экспортерами. Кроме того, давление на рубль может оказывать негативный новостной фон, связанный с усилением санкционной риторики относительно российского экспорта.