Давление на нефтяные цены оказывают ночные данные от Американского института нефти

В центре внимания Главным событием вторника и, вероятно, всей недели стала публикация в США январской ценовой статистики. Инфляция замедлилась слабее, чем прогнозировалось, но негатив на мировом рынке усилился лишь умеренно (см. развернутый комментарий). В России в центре внимания остается санкционный новостной фон.

Сегодня инвесторы на мировом рынке продолжат следить за публикацией экономической статистики. В США сегодня выйдут январские данные по промышленному производству и розничным продажам, которые позволят лучше оценить перспективы рецессии. На российском рынке сегодняшний день отметится аукционами ОФЗ и публикацией первых после заседания ЦБ недельных данных по инфляции.

Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера снизились на фоне укрепившегося после публикации ценовых данных в США доллара. Более сильное снижение котировок ограничивал месячный отчет ОПЕК, в котором прогноз по росту спроса на нефть в мире был повышен на 0,1 млн барр./сутки до 2,3 млн барр./сутки.

Сегодня фьючерсы Brent продолжают снижаться. Давление на цены оказывают ночные данные от Американского института нефти (API), указавшие на рост запасов нефти за неделю на 10,5 млн барр. (прогноз 0,3 млн барр.). Помимо данных по запасам, сегодня на динамику котировок повлияет экономическая статистика из США.

В целом она может напомнить о перспективах снижения спроса на нефть, что ограничит рост фьючерсов Brent заметно выше $85/барр. Утром вторника курс USDRUB обновлял максимум с апреля, но вечером курс перешел к снижению. По итогам дня рубль слабо, но укрепился, что произошло впервые с начала февраля.

Сегодня, впрочем, курс USDRUB вырос к 73,9 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. В целом ситуация на валютном рынке пока остается прежней, и риски роста курса USDRUB в сторону 74,5 руб./$ сохраняются.

Инфляция в США. Январская статистика вчера указала на снижение темпов роста цен в США лишь на 0,1 п.п. до 6,4% г/г (прогноз 6,2% г/г). В месячном выражении инфляция в стране составила 0,5% м/м, обновив максимум с октября. На фоне удорожания бензина цены на энергию в январе вернулись к росту, увеличившись на 2,0% м/м после снижения на 3,1% м/м месяцем ранее. Рост базового показателя (инфляция за исключением цен на продовольствие и энергию) замедлился с 5,7% г/г лишь до 5,6% г/г (прогноз 5,5% г/г). Более слабое замедление роста цен во многом связано c удорожанием услуг, в первую очередь - жилищных.

Тем не менее вчерашняя статистика не привела к особо сильному росту risk-off настроений. Заявления представителей ФРС после выхода данных не были особо жесткими, а превышение итоговой инфляции над прогнозами аналитиков было во многом связано с пересмотром цифр за предыдущие периоды. В целом риски дальнейшего снижения спроса на рисковые активы в мире пока сохраняются, , особенно, если американской рынок труда в феврале останется сильным.