Давление дивидендных отсечек, инфляции и геополитики усилилось

Российский фондовый рынок в пятницу, 17 июля, пробил отметку 2000 по IMOEX на ожиданиях дивидендных «гэпов» сразу нескольких крупных компаний и паузы по ставке на заседании ЦБ на следующей неделе. Дополнительное давление на российский рынок оказывают ускоряющаяся инфляция, дефицит федерального бюджета, готовящиеся новые санкции ЕС и США и отсутствие прогресса в мирном урегулировании российско-украинского военного конфликта.

На этом фоне рублевый индекс МосБиржи обвалился на 3,16% до 1958,43 пункта, а РТС – на 3,26% до 786,94. Объем торгов возрос до 78,02 млрд рублей.

Лидировали на дневных торгах акции «Транснефти» (ап +5,12%), которые отреагировали на новость о том, что Росимущество утвердило дивиденды за 2025 год в размере 204,17 руб. на одну привилегированную акцию. Также покупали бумаги «Озона» (+2,45%), «Совкомфлота» (+2,1%), ЮГК (+1,88%). Котировки последнего выросли по факту закрытия сделки, в результате которой владельцем мажоритарного пакета (67,25%) стал «БТС - Мост Холдинг».

«Согласно закону об акционерных обществах, лицо, которое приобрело более 30% акций публичного общества, в течение 35 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по счету депо обязано выставить оферту остальным акционерам», - напоминают аналитики ИК «Вектор Капитал».

В числе аутсайдеров основной сессии пятницы — «Аэрофлот» (-13,87%), который сегодня торгуется без дивидендов, а также «Полюс» (-5,74%), «Мосэнерго» (-5,57%), «Татнефть» (ао -5,34%), EN+ (-4,99%).

Из корпоративных событий внимание обращает сообщение о регистрации ЦБ дополнительного выпуска акций ВТБ (+2,37%). Ранее банк заявлял, что планирует разместить до 6,29 млрд акций по цене 87 рублей.

На вечерней сессии IMOEX2 падает на 3,6%.

В понедельник инвесторы будут следить за акциями «Сбера», ВТБ, «Дом.РФ», «Ростелекома», «Базиса», которые закроют дивидендные реестры 20 июля. Кроме того, финансовые результаты за второй квартал раскроет «Северсталь». По оценке аналитиков «БКС Мир инвестиций», выручка металлургической компании может сократиться на 15% г/г из-за снижения цен на продукцию.

«На следующей неделе российский фондовый рынок может продолжить снижение и закрепиться в диапазоне 1800 - 2000 пунктов. Способствовать этому будут как фундаментальные факторы, так и технические – пройдут дивотсечки в "весовых" бумагах, в частности в "Сбербанке", что даст дополнительный импульс индексу МосБиржи. Также инвесторы будут ожидать заседания ЦБ, на котором регулятор может пересмотреть прогнозы по основным макроэкономическим показателям, включая ожидания по динамике ключевой ставки», - комментируют аналитики ПСБ. 

В условиях рыночной неопределенности и высокой волатильности тестирование стратегий и поиск надежного подхода имеют решающее значение. Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль на Московской бирже умеренно укрепляется в ожидании заседания ЦБ, а также на фоне роста цен на нефть. Дополнительную поддержку рублю оказывает предстоящий налоговой период, пик выплат придется на 28 июля. Пара юань-рубль снизилась на 0,13%, до 11,57. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) опустился на 0,27% до 79574 руб. за лот (:1000).

Мировые рынки следят за заявлениями воюющих уже четыре месяца США и Ирана, а также за динамикой судоходства в Ормузском проливе. Обострение конфликта вновь нарушило работу этого коридора, через который до войны проходило до 20% мирового нефтяного трафика. США сообщили о шестой подряд ночи авиаударов по военной инфраструктуре Ирана. Иран, в свою очередь, заявил об ударах по американским объектам в Бахрейне, Иордании, Кувейте, Омане, Катаре и Сирии.

Аналитики Rystad Energy, несмотря на эскалацию, считают наиболее вероятным сценарием ограниченное соглашение между США и Ираном, поскольку обе стороны пока имеют экономические стимулы для сдерживания конфликта: Вашингтон добивается снижения цен на нефть перед промежуточными выборами, а Тегеран заинтересован в доступе к замороженным активам и экспортным льготам.

На фоне нового этапа эскалации в Персидском заливе августовский фьючерс на Brent подорожал на 3,88% до $87,51 за баррель, контракт на WTI — на 4% до $82,11.

Уолл-стрит снижается на фоне усиливающихся опасений по поводу чрезмерных расходов на искусственный интеллект и давления на технологический сектор. Индекс Dow Jones Industrial Average в моменте теряет 0,36%, S&P 500 — 0,67%, Nasdaq — 1,09%. Крупные полупроводниковые фонды — iShares Semiconductor ETF (SOXX) и VanEck Semiconductor ETF (SMH) — потеряли около 3%, а акции Applied Materials, LAM Research, Intel и KLA просели на 3-5%. Nvidia также снизилась более чем на 1%. Инвесторы настороженно отреагировали и на новость о запуске новой ИИ-модели китайской Moonshot AI, которая, по заявлению компании, «сокращает разрыв» с американскими лидерами — OpenAI и Anthropic. Это усилило озабоченность по поводу конкуренции и роста затрат в секторе. Аналитики отмечают признаки усталости ИИ-ралли и переход рынка в фазу большей избирательности и осторожности.

Среди аутсайдеров также Netflix (-8%) на слабом прогнозе по росту.

Доллар стабилен к корзине валют на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС в июле после обнадеживающих данных по экономике США: розничные продажи выросли, рынок труда демонстрирует устойчивость, инфляция замедлилась. Индекс доллара теряет 0,01% до 100,75 пункта. На форексе пара Eur/USD просела на 0,01% до 1,144.