Данные по занятости США отправили сырьевые активы в крутое пике
В первой половине дня четверга Индекс МосБиржи отыгрывал позитивные данные по инфляции, закладывая некоторые надежды на смягчение ДКП на сегодняшнем заседании Банка России. Этот позитив подпитывали геополитические заявления из Кремля о возможном скором продолжении переговорного процесса с Украиной. Вечером начались торги на американских биржах, ряд заявлений и отчётов перечеркнули все попытки индекса МосБиржи расти. В результате с потерей 0,05% индекс закрылся на уровне 2754 пункта.
Вышли данные о сильнейшем месяце на рынке труда в США: работодатели создали 130 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 4,3% — с такими данными у ФРС нет необходимости продолжать снижение ставки. В этих условиях 20-ти летние трежерис с доходностью 4,2% выглядят предпочтительнее многих рискованных инструментов, включая золото с его повышенной волатильностью последних месяцев. В результате сырьевые активы ушли в крутое пике:
- Золото потеряло 3%
- Серебро −10%
- Нефть марки Brent −3%
Кроме данных по занятости рынки подкосил отчёт Cisco. Он показал рост всех метрик компании в двухзначных темпах, но в отношении рентабельности ситуация была менее радужной. Валовая маржа снизилась на 120 базисных пунктов до 67,5%, что вызвано ростом затрат на платы памяти и изменением структуры продаж. Как и в случае с Microsoft, инвесторы отметили рост расходов на ИИ, но не увидели достаточной отдачи от этих инвестиций.
Корпоративные события
«Диасофт» представил отчёт по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года (с 1 апреля до 31 декабря календарного года). Выручка выросла на номинальные 1,2%, достигнув 8,2 млрд рублей, EBITDA упала до 2,6 млрд рублей (-16,1% г/г), чистая прибыль — до 2 млрд рублей (-28,6% г/г). Давление на прибыль обусловлено увеличением доли масштабных и комплексных проектов в структуре выручки, требующих более высокой операционной нагрузки на этапе реализации. Увеличение фонда оплаты труда остаётся основным фактором, влияющим на показатель. Затраты на R&D составили 1 млрд рублей — это основной вектор компании в развитии существующих и перспективных решений.
Показатели оказались ниже прогнозов не только рынка, но, видимо, и руководства компании, в результате чего прогноз на конец года был снижен по всем показателям. Однако акции удержались от падения: поддержку оказывают перспективы дивидендов по итогам года и уже анонсированные дивиденды в 102 руб.
СЕО «Северстали» поделился мнением о том, что все металлургические компании России по итогам 2025 года покажут очень слабые финансовые показатели из-за снижения потребления металла в РФ на 18% за два года. Ситуация усугубляется крепким рублём, который ограничивает экспортный потенциал. В ответ на это вице-премьер России Александр Новак дал поручение профильным ведомствам проработать дополнительные меры поддержки металлургического сектора.
ПИК показывает грязную игру на рынке акционерного капитала. Компания объявила об обратном выкупе акций неизвестной компанией. Оферта может пройти по средней цене акций за 6 месяцев, это даёт 500 рублей на акцию. Однако осенью компания провела ряд непопулярных мер, в результате чего акции с августа упали на 30%.
В целом ПИК выглядит не хуже других представителей сектора, а с учётом большого запаса денежных средств на балансе инвесторы могли рассчитывать на выплату дивидендов, но в ноябре менеджмент анонсировал изменение дивидендной политики, в результате чего выплата может не состояться.
Календарь инвестора на 13 февраля 2026
- Заседание Банка России по ключевой ставке в 13:30 мск
- Пресс-конференция главы Банка России Эльвиры Набиуллиной в 15:00 мск
- Интер РАО опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2025 г.
- Совкомбанк проведёт ВОСА, на повестке вопрос присоединения Витабанка