"Дальсвязь": хороший потенциал в плохом регионе
По нашим прогнозам, несмотря на не самое благоприятное расположение региона, компания будет демонстрировать очень хорошую динамику финансовых показателей, но одним из основных условий их применимости является приватизация холдинга "Связьинвест" в 2006 году.
Основным активом компании, как и практически всех МРК, является монопольный доступ к конечным клиентам: "Дальсвязь" может существенно повысить доходы от предоставления услуг доступа в Интернет, а также других перспективных сервисов. Вместе с тем, доходы от предоставления услуг местной связи будут также увеличиваться с довольно хорошими темпами из-за наличия потенциала роста платежеспособного спроса на них.
Наличие существенных налоговых претензий не влияет на операционную деятельность компании, но негативно сказывается на отношении к ней инвесторов. Позитивно рассматриваются нами шаги оператора по отстаиванию своей правоты в судах.
Приход нового собственника принесет реформы компании, и именно на эти реформы мы и возлагаем основные надежды по поводу улучшения финансовых показателей компании.