Неопределенность перспектив мировой экономики затрудняет рост на рынке нефти

Российский рынок. Российские рынки на неделе показали нейтральную динамику. Индексы МосБиржи и РТС завершили торги вблизи уровней конца прошлой недели.

Картина в индексе Мосбиржи за неделю мало чем изменилась. Он продолжает консолидироваться в боковом тренде вблизи годового максимума. Полученные дивиденды поддерживали рынки, однако не обеспечивали полноценного роста. Это связано с отсутствием значимых положительных новостей для ускорения роста.

Среди лидеров роста на неделе оказались финансовый и транспортный сектора. Индексы MOEXFN и MOEXTN прибавили более 4%. Финансовый сектор прибавил благодаря устойчивости Сбера и активному росту акций TCS Group. Среди аутсайдеров оказался металлургический сектор. Индекс MOEXMM потерял более 1%. Снижение металлургов обусловлено отсутствием дивидендных выплат, а также низкими ценами на сырье. Отдельные металлы торгуются на минимумах 2023 года.

Среди отдельных бумаг на неделе сильно смотрелся Яндекс, показавший рост более чем на 6%. Акция выросла на новостях об отмене решения NASDAQ о делистинге акций с биржи.

Разочарованием недели стали Полюс и Самолет. Так, не состоялось ГОСА Полюса, на котором должны были одобрить дивиденды. Таким образом, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Также совет директоров Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Однако акции самолета быстро были выкуплены из-за объявленного ранее обратного выкупа.

На долговом рынке наблюдалось снижение. Индекс гособлигаций RGBI просел на 0,08%.

После завершения основной торговой сессии на российском рынке выйдет статистика по потребительской инфляции. На следующей неделе будут опубликованы данные по динамике ВВП.

Глобальные рынки. На американских рынках торги на неделе проходили достаточно спокойно. Индекс широкого рынка S&P500 показал небольшой рост, в рамках 1%.

Снижение активности торгов было связано с одной стороны с отсутствием публикаций значимых макроэкономических данных, с другой стороны, с ожиданием инвесторами предстоящего заседания ФРС США.

На рынках сохраняется неопределенность, связанная с предстоящим заседанием регулятора 14 июня. Инвесторы ждут перерыва в повышении процентной ставки. Однако, учитывая статистику по инфляции, ФРС может пересмотреть свою позицию и удивить рынки, повысив ставку.

В свою очередь, доходности по государственным облигациям за неделю также продемонстрировали нейтральную динамику. Доходность эталонной десятилетней облигации при этом осталась вблизи уровня 3,7%.

Помимо заседания ФРС, на следующей неделе в фокусе внимания будет статистика по потребительской инфляции. В мае ожидается рост на 0,3% м/м. Также выйдут данные по производственной инфляции и розничным продажам.

Нефть. Нефть Brent завершила неделю на том же уровне, что и начала - $76 за баррель.

Решение о дополнительном сокращении добычи ОПЕК+, принятое на выходных, не стало поводом для ралли на нефтяном рынке, а лишь удержало котировки вблизи уровня $76 за баррель.

Дальнейший рост затрудняет неопределенность перспектив мировой экономики. Ключевые ЦБ продолжают повышать процентные ставки. В частности, Банк Канады на неделе повысил базовую ставку, положив конец паузе в ужесточении монетарной политики.

Теперь внимание инвесторов устремлено на заседание ФРС. Инвесторы опасаются продолжения периода ужесточения, который может снизить темп роста мировой экономики и привести к снижению спроса на нефть.

По традиции на следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.

Рубль. Российская валюта за неделю просела по отношению к доллару США. Завершила торги в пятницу выше 82.

Глобальное ослабление рубля продолжается из-за снижения экспортной выручки на фоне низких цен на сырье. В частности, нефть и ряд металлов торгуются вблизи минимумов 2023 года.

Давление на котировки сырья оказывает неопределенность перспектив мировой экономики, в том числе на фоне продолжающегося ужесточения монетарных политик мировыми ЦБ.

Однако в пятницу российский регулятор остудил пыл продавцов рубля, ужесточив свою риторику в отношении будущей монетарной политики. В ЦБ отметили, что из-за усиления проинфляционных рисков ставка может быть повышена уже на ближайших заседаниях. На этом фоне рубль локально укрепился.