Дальнейший рост индекса S&P будет затруднен из-за перекупленности

На торгах 2 июля американские фондовые площадки демонстрировали положительную динамику. S&P 500 прибавил 0,62%, впервые в истории закрывшись выше психологически значимой отметки 5500 пунктов. В лидеры роста вышел сегмент потребительских товаров циклического спроса: XLY ETF повысился на 1,9% на фоне ралли в акциях Tesla (TSLA: +10,2%). Dow Jones вырос на 0,41%, а NASDAQ Composite поднялся на 0,84%, завершив день выше 18 тыс. пунктов.

Торговая динамика определялась преимущественно операционными результатами Tesla, макростатистикой и комментариями членов ФРС. В центре внимание было выступление председателя регулятора Джерома Пауэлла на форуме ЕЦБ (Fed chair Jerome Powell). Глава ФРС отметил, что инфляция замедляется, сделав акцент на двух последних релизах соответствующей статистики. На наш взгляд, риторика была выстроена в сравнительно мягком ключе, что помогло команде «быков». Тем не менее Пауэлл повторил тезис о необходимости убедиться в устойчивости продвижения инфляции к цели 2% на более длительном временном горизонте.

Число новых рабочих мест в мае составило 8,14 млн, что оказалось чуть выше ожиданий. В то же время рост показателя в значительной мере был обеспечен за счет вакансий в госсекторе и в промпроизводстве. Количество предложений работы в сфере услуг и розничной торговле сократилось.

Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби (Austan Goolsbee) высказал мнение, что условия для снижения ставки созреют на горизонте нескольких месяцев, указав на риски замедления экономики.

- Tesla (TSLA: +10,2%) во втором квартале поставила 444 тыс. автомобилей (-4,8% г/г), что оказалось выше прогноза. Объем производства сократился на 14,4% г/г, до 410,8 тыс. Компания открыла зарядные станции совокупной мощностью 9,4 ГВт.

- Rivian Automotive (RIVN: +6,97%) во втором квартале выпустила 9,6 тыс. и поставила потребителям 13,8 тыс. электромобилей. Гайденс по объему производства на текущий год подтвержден на уровне 57 тыс. единиц.

- Акции Reddit (RDDT: +10,39%) закрылись на максимуме с момента IPO на новостях о том, что соцсеть Х (бывший Twitter) не собирается подражать платформе, хотя и позаимствует одну из ее функций.

- Annovis Bio (ANVS: +76,09%) сообщила об успешном завершении третьей фазы испытаний препарата для лечения болезни Паркинсона.

В центре внимания индексы деловой активности в сфере услуг от ISM и S&P Global за июнь. После снижения ценового компонента в производственном PMI от ISM до полугодового минимума особый интерес вызывает динамика аналогичного компонента по сфере услуг. В целом за высокой волатильностью ежемесячных данных будет скрываться все та же конфигурация экономики, при которой сильные показатели сектора услуг компенсируют слабость производства.

Также будут опубликованы данные занятости от ADP и еженедельная статистика обращений за пособием по безработице, от которых можно ожидать дополнительных сигналов о продолжающемся постепенном охлаждении рынка труда. После закрытия основной сессии увидит свет протокол последнего заседания ФРС, полагаем, что значительных сюрпризов в нем  не обнаружится. 

Несмотря на большое количество статданных, мы ожидаем всплеск волатильности только на старте торгов в случае значительного отклонения фактических значений от прогнозируемых. Основная торговая сессия будет короче на три часа в преддверии завтрашнего празднования Дня независимости. Баланс рисков представляется позитивным при умеренной волатильности. Не исключаем прорыва к новому историческому максимуму, если выходящая статистика ослабит опасения инвесторов по поводу устойчивости экономического роста и подтвердит дезинфляционные тренды. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 5480– 5545 пунктов (от -0,5% до +0,7% к уровням предыдущего закрытия). 

- Eli Lilly (LLY: -0,84%) получила одобрение FDA на препарат против болезни Альцгеймера. Годовой курс лечения Kisunla оценивается в $32 тыс.

- Перед открытием сессии квартальные результаты представит производитель алкогольных напитков Constellation Brands (STZ). Этот релиз — единственный значимый корпоративный отчет текущей недели.

S&P 500 обновил исторический максимум, что указывает на силу покупателей. Вчера мы увидели попытку выхода из локальной консолидации, хотя уровень сопротивления 5525 пунктов пробить пока не удалось. Дальнейший рост может быть затруднен состоянием перекупленности по индикатору RSI и близостью к восходящей линии тренда. Ближайшая значимая поддержка для индекса широкого рынка располагается на уровне 5400 пунктов, где пролегает 20-дневная скользящая средняя.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.