Дальнейшее укрепление рубля - нежелательный сценарий для экономики

29.06.22 17:30 Новости и комментарии
Кочетков Андрей
Кочетков Андрей
ведущий аналитик "Открытие Инвестиции"
Минфин намекает на возможность валютных интервенций в валютах дружественных стран
  • Российский рынок был под давлением в первой половине дня в среду. Акции сектора строительных компаний корректировались после бурного роста в предыдущие дни. Также распродажи наблюдались в бумагах информационных технологий, что также связано с фиксацией прибыли. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 19,5 млрд рублей к середине дня по сравнению с 23,0 млрд рублей днём ранее.
  • Лидерами среди индексных бумаг были X5 Retail Group, HeadHunter, Polymetal, Global-Trans и "Северсталь". Главными индексными аутсайдерами оказались TCS Group, ГК "ПИК", VK Group, OZON Holdings и "Яндекс".
  • Сектор строительных компаний вырос с начала месяца на 38,06%. Ещё накануне утренний взлёт сменился фиксацией прибыли. Продажи продолжились в среду. От сектора ждут сильных результатов на фоне льготной ипотеки. Однако идея была отыграна стремительно.
  • Аналогичная история в секторе информационных технологий. Бумаги VK существенно разогрелись на фоне новых проектов, включая цифровую поддержку малого и среднего бизнеса. Соответственно, новости были отыграны и бумаги компании подверглись коррекции.
  • Бумаги X5 Retail Group были среди лидеров на фоне новостной активности. Компания ожидает, что доля товаров под собственным брендом в жестких дисконтных магазинов достигнет 50% к концу года. X5 Retail также не видит проблем с импортом, полагая возникающие вопросы решаемыми.
  • Рубль в утренние часы резко укрепился до 50,01 за доллар и 52,70 за евро. Однако уже к середине дня начал слабеть. В Минфине допускают валютные интервенции, чтобы стабилизировать курс. Меж тем глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что целью ЦБ является снижение инфляции.
  • "Мы повысили ставку, чтобы стабилизировать ситуацию на финансовых рынках. Но после стабилизации ситуация на финрынках и после того, как инфляционное давление стало снижаться, мы стали снижать ставку. Цель нашей ДКП остается прежней – возвращать инфляцию к цели. Мы считаем, что такая политика - это благо для граждан, потому что они сберегают свои доходы и зарплаты, и для бизнеса. Потому что именно снижение инфляции дает бизнесу долгосрочно стабильные и комфортные ставки. Мы будем снижать ставки по мере снижения инфляции. Это может занять от 2 до 2,5 лет", - заявила глава ЦБ на съезде РСПП.
  • В целом, можно ожидать некоторое ослабление рубля до конца недели. Налоговый период завершился, принят закон о параллельном импорте, а Минфин даже допускает валютные интервенции с использованием валют дружественных стран. В любом случае, дальнейшее укрепление рубля рассматривается в качестве нежелательного сценария для экономики.
  • На внешнем рынке облигаций наблюдается снижение доходностей по наиболее ликвидным долговым инструментам. Доходность по 10-летним обязательствам США упала почти на 2 базисных пункта до 3,163%, а по аналогичным германским бондам более чем на 3 базисных пункта до 1,595%. Схожую динамику демонстрировали облигации периферийной Европы. Волатильность в основных валютных парах была незначительной. Однако иена продолжила своё ослабление, достигая 136,59 за доллар.

По состоянию на 15:15 мск:

  • DXY - 104,285 (+0,02%),
  • EUR-USD - $1,0519 (-0,02%),
  • GBP-USD - $1,2167 (-0,15%),
  • USD-JPY - 136,5 (+0,26%),
  • USD-RUB – 51,97 (+0,33%),
  • EUR-RUB – 54,42 (-0,25%).

Ожидания роста ставок кредитования давят на европейские секторы недвижимости и автомобилестроения

  • Европейские индексы снижались на фоне роста страхов в отношении рецессии, которая может быть спровоцирована политикой центральных банков. Инфляция в Испании ускорилась до 10,2% в июне по сравнению с 8,7% в мае. По другим странам еврозоны также ожидается ускорение роста цен.
  • Секторы недвижимости и автомобилестроения теряли более 2% на ожиданиях роста ставок кредитования, что может существенно ослабить спрос. Бумаги базовых материалов также подверглись коррекции, хотя накануне сектор был среди лидеров на фоне надежд в отношении восстановления китайского спроса.
  • Бумаги компании по доставке еды Just Eat Takeaway.com теряли около 17% на фоне рекомендаций Berenberg "продавать". Бумаги продавца модной одежды H&M дорожали на 5% благодаря улучшению прогнозов продаж.
  • Оценка делового и потребительского доверия еврозоны снизилась в июне до 104,0 п. с 105,0 п. в мае, что оказалось лучше прогноза 103,0 п. Индекс делового климата повысился до 1,47 п. с 1,28 п. в мае.

По состоянию на 15:15 мск:

  • FTSE 100 - 7315,87 п. (-0,10%),
  • DAX - 13023,43 п. (-1,57%),
  • CAC 40 - 6027,27 п. (-0,97%).

Нефть продолжает отыгрывать идею отсутствия резервных мощностей добычи в ОПЕК+

  • После утренней заминки, нефть возобновила рост. Спекулянты продолжают отыгрывать идею отсутствия резервных мощностей в ОПЕК+. При этом поставки из Ливии и Эквадора находятся в зоне риска. Также ожидается, что вечером выйдет отчёт Минэнерго США, который может показать, как падение коммерческих запасов, так и стратегических резервов нефти.
  • Американский Институт Нефти сообщил об ухудшении ситуации с запасами нефти, но одновременном улучшении доступности топлива. Согласно данным API, на неделе до 24 июня коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,8 млн бар. Однако запасы бензина увеличились на 2,9 млн бар., а дистиллятов на 2,6 млн бар. Согласно опросу S&P Global Commodity Insights, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 0,5 млн бар., а также снижение запасов бензина на 875 тыс. бар. и дистиллятов на 525 тыс. бар.

По состоянию на мск:

  • Brent - $115,2 (+1,23%),
  • WTI - $113,19 (+1,28%),
  • Алюминий - $2484 (-0,28%),
  • Золото - $1828,4 (+0,40%),
  • Медь - $8397,44 (+0,93%),
  • Никель - $24695 (+6,64%).

Экономика США сократилась в I квартале больше предварительной оценки

  • Согласно окончательной оценке, ВВП США в I квартале сократился на 1,6% по сравнению с 1,5% в предыдущей оценке.
  • Фьючерсы на основные индексы США указывали на возможный рост в начале дня в пределах 0,25%. Впрочем, многое может поменяться на фоне выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме ЕЦБ.
  • Акции General Mills повышались на 1,5%. Компания отчиталась за свой последний квартал о прибыли на акцию в размере $1,12 при ожиданиях $1,01. Однако менеджмент прогнозирует более слабые результаты в будущем из-за роста издержек на фоне инфляции.
  • Акции китайского производителя электромобилей Nio теряли 7%. В прессе появилась информация с обвинениями компании в преувеличении своих финансовых результатов. Однако сама компания отвергает эти обвинения.
  • Бумаги Tesla теряли около 1,5%. Компания объявила о закрытии офиса в Силиконовой долине и увольнении около 200 сотрудников.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
fn825410 30.06.22 10:34
Кто эти люди,которые сопротивляются укреплению Рубля?Это не наши люди,уже не россияне.Накопив в своих "чуланах" кубометры долларов,лихорадочно распродавая нефть,газ,другие материалы по три рубля и попутно набивая на этом карманы,эти люди уже не думают о благополучии страны. Никто из них не высказался против Запада потому,что им ещё там жить. Согласно высказыванию министра энергетики,запасов осталось на 19-14 лет. Потом одни умрут,другие сядут и улетят,уедут. Страна,как и многие империи,перейдет в забвение?
Ответить
Загружаем...